【策略会｜站在当前时点，私募大佬投资展望】下半年A股如何演绎？股市长短期机会在哪？一起来看私募大佬们下半年投资机会预测，能给我们带来哪些启发
徐小勇（靠谱徐叔）
副总经理、投资总监
各位投资者及合作伙伴们：
大暑时节，蝉鸣声声，也是上市公司公布中报的时间窗口，我们团队正以此为节点来梳理现有持仓品种，发掘有价值的潜力股，动态调整我们的投资组合。上半年的市场，让持有人和基金经理都经受考验，这时坚持自己的风格，就尤为重要了。
一、策略回顾——投资中的“加法”和“减法
2021年2季度市场盘整回升，交投活跃，科技股强劲，主要表现在药物研发服务、新能源与电动车、物联网与人工智能等方向。2季度末，我们的股票仓位大体分散在动力电池与材料、智能家电、芯片、药物研发服务、化妆品与医美、汽车、白酒、计算机等方向，以及少量化工、农业、食品、消费电子、啤酒、轻工行业。
整体操作策略如下：
“加法”——我们在2季度提高了股票仓位，调整了组合结构。买入有特色的市值不高的新股，调整了组合中的中盘股。增加了组合中的泛科技品种，主要是动力电池与材料、智能家电、药物研发服务、芯片等。其中，长安鑫悦消费持仓中主要以可选消费、新兴消费为主，汽车、智能家电占比最高，其次是白酒、医美、药物研发服务等；我们提升了汽车和智能家电的占比，适当参与了医美板块。
“减法”——较大幅度减持了大家电、白酒等消费股。其中，长安鑫悦消费降低了传统消费品的仓位，并考虑到企业成长性，对白酒持仓结构进行了调整。
注：大家关心的长安鑫瑞科技6个月定开混合基金由于还未到季报披露期，本期将暂不做解读。
二、下半年的“坚守”+“改变”
从规模来看，截止6月底，我在管的基金规模已超50亿元，这来自于我们的投资者及合作伙伴的支持；满2年产品收益也有不错的成绩。
从市场来看，近期科技板块活跃，消费板块与科技板块一定程度上呈现出跷跷板效应。A股部分代表性指数已回升至本年前高附近，市场中博弈和交易层面的因素更为复杂，市场短期波动加大难以避免，后续将重点寻找结构性机会。
我们依然秉承围绕成长股展开的个股精选策略，自上而下形成研究方向，自下而上精选个股，挖掘处于高速成长期的公司进行投资，伴随公司成长获得超额收益，这是一直以来我工作的重中之重。
持有人的托付是我们持续前进的动力，我和团队将始终勤勉尽责，不断提升主动管理能力，锻造更好的产品投资体验，与大家携手并进。
最后，感谢各位持有人的信任，我定全力以赴！
长安基金 徐小勇
2021-07-27
风险提示：本材料仅供参考，不构成针对个人的投资建议。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎。
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