期权日报（20200424）：期权市场成交持续缩水

来源：华宝财富魔方

分析师：程靖斐（执业证书编号：S0890517060001）

1. 期权市场成交量和PCR值

4月24日当天，期权市场成交持续缩水。50ETF期权合约共计成交了965341张，其中认购期权成交504648张，认沽期权成交460693张，PUT-CALL比率（PCR指标）为91.29%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了896273张，其中认购期权成交442852张，认沽期权成交453421张， PCR指标为102.39%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了131346张，其中认购期权成交62961张，认沽期权成交68385张， PCR指标为108.61%；沪深300股指期权合约共计成交了31442张，其中看涨期权成交16317张，看跌期权成交15125张，PCR指标为92.69%。

2. 交易热点研判

今天开盘后，上证50指数和沪深300指数震荡下行，两大指数收盘价相较上一交易日分别下跌0.77%和0.86%。

今天期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃。从成交结果来看，认沽期权日内ATM波动率震荡下行，市场交易理性。我们分别来看：

上证50ETF期权，认沽期权日内ATM波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在13.5%-15%之间，认沽期权的在21%-28%之间。

华泰柏瑞沪深300ETF期权，认沽期权日内ATM波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在14.5%-16.5%之间，认沽期权的在23%-28%之间。

嘉实沪深300ETF期权，认沽期权日内ATM波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在15.5%-16.5%之间，认沽期权的在23%-26%左右。

沪深300股指期权，看跌期权日内ATM波动率震荡下行，当月看涨期权的ATM波动率目前在15%左右，看跌期权的在23%左右。

3. 指数期货市场

上证50指数期货和沪深300指数期货比上一交易日小幅下降，当天上证50指数期货成交了32312张合约，沪深300指数期货成交了87582张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差震荡上行，最后分别收于-0.7%和-0.58%。