认购期权隐含波动率震荡下行——期权日报

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原标题：认购期权隐含波动率震荡下行——期权日报来源：华宝财富魔方

分析师：程靖斐（执业证书编号:S0890517060001）

1. 期权市场成交量和PCR值

7月29日当天，期权市场成交活跃。50ETF期权合约共计成交了2233807张，其中认购期权成交1237069张，认沽期权成交996738张，PUT-CALL比率（PCR指标）为80.57%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了2141469张，其中认购期权成交1118474张，认沽期权成交1022995张， PCR指标为91.46%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了302077张，其中认购期权成交167106张，认沽期权成交134971张， PCR指标为80.77%；沪深300股指期权合约共计成交了129571张，其中看涨期权成交72196张，看跌期权成交57375张，PCR指标为79.47%。

2. 交易热点研判

今天开盘后，上证50指数和沪深300指数高幅震荡，两大指数收盘价相较上一交易日分别上行0.89%和1.89%。

期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃，从成交结果来看，认购期权隐含波动率震荡下行，市场交易理性。我们分别来看：

上证50ETF期权，认购期权隐含波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在15%-19%之间，认沽期权的在19.5%-21%之间。

华泰柏瑞沪深300ETF期权，认购期权隐含波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在11%-16%之间，认沽期权的在20.5%-23.5%之间。

嘉实沪深300ETF期权，认购期权隐含波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在13%-17%左右，认沽期权的在20.5%-23.5%左右。

沪深300股指期权，看涨期权隐含波动率震荡下行，看涨期权的ATM波动率目前在12%左右，看跌期权的在24%左右。

3. 指数期货市场

上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日小幅下行，当天上证50指数期货成交了62981张合约，沪深300指数期货成交了118873张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差震荡下行，最后分别收于-0.4%和-0.94%。