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一块钱当支付宝股东 值得买吗?

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原标题:一块钱当支付宝股东,值得买吗?

昨天,只要大家打开支付宝,就能看到一个推送:五大机构重磅新发基金,战略配售蚂蚁集团的科创板股票。

啥是战略配售基金,又值不值得我们购买呢?

今天咱们就来唠唠。

公司如果担心股票上市的时候,因为频繁交易造成股价大幅度波动,就会选择与机构投资者合作。机构按照发行价直接从上市公司手上买入股票,并承诺锁定至少12个月。

这种做法被称为战略配售。

这样,上市当天能够流通的股票就比较少,可以降低交易量,进而降低股价的大幅度波动。

这次蚂蚁上市,估值在2000亿美金,相当于1.4万亿人民币。这么一个巨无霸,即便只有5%的份额在科创板上市,也是700亿的体量呀!

整个科创板每天的交易量在300亿左右。

(上交所数据)

如果蚂蚁上市的时候,700亿的股票全部可以交易的话,这对科创板的影响是巨大的,甚至会对整个A股造成抽血。

可以参考之前的中芯国际,上市当天整个半导体跌得有多惨。

蚂蚁是需要进行战略配售或者寻找基石投资者,把大部分的新股锁定,不能在当天上市流通,降低对市场的影响。

而这次发行的5只战略配售基金预计采取顶格配售,也就是蚂蚁的股份占到每只新基金总仓位的10%。

因为行业有规定:单个股票最高只能占到一只基金总仓位的10%。

5只新发基金,每只的募集上限是120亿,如果顺利完成的话就是600亿。全部顶格配售的话,就能买下60亿的蚂蚁新股。

(蚂蚁集团招股书)

在招股书中,我们还看到18年前发售的6只战略配售基金,它们也能买下好几十亿的新股,可以大大减轻了上市当天对科创板的冲击。

上面是对蚂蚁进行战略配售的分析,那对于我们普通投资者,这5只战略配售基金有什么好处?

那肯定是我们能够参与到今年最大的IPO盛宴当中。

如果以个人投资者的身份去打新股,中签的概率和买彩票中奖的概率差不多,去年只有万分之4.5。

这还没考虑科创板的进入门槛:要求申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元,且参与证券交易24个月以上。

战略配售基金在参与创新企业战略投资时,可优先参与,从打新角度而言可以视为拥有100%中签率。

国内最早出现战略配售基金是在18年。

那时候想把在国外上市的中国互联网公司请回国内上市,同样是为了防止大量IPO会对市场造成冲击,轰轰烈烈地成立了6只战略配售基金,给互联网公司做战略配售,封闭期为3年。

当年,小米原本计划在A股和港股同时上市的,后来因为大家都懂的原因,不仅小米没在A股上市,中概股回归也没了下文。

刚成立的6只新基金就很尴尬了,刚建立不久,目标没了,后续要怎么发展也没下文,6只混合偏股型基金硬生生活成了债基。

以招商的3年封闭战略配售基金为例,都在买大额存款、债券,有机会就参加一下邮储银行、中国人保等新公司的战略配售,两年下来连业绩基准都没跑赢。

其他5只也好不到哪里去,两年时间,最高的只有15%,完美诠释了虎头蛇尾。

这次目标是很明确的,一上来就给蚂蚁这个巨无霸做战略配售,那也只有10%的仓位呀,剩下的90%怎么办?

招募书可是写着至少需要配置60%的股票,如果没有拿到足够的战略配售持股,基金必须要去二级市场买买买了。

这就对基金经理及其团队的投资能力提出了更高的要求。

目前看,这5只基金都派出了“超强”阵容,易方达的是陈皓,汇添富的是劳杰男、中欧的是周应波、鹏华的是王宗合,华夏则是周克平。

除了华夏,其他4家都给派出王牌基金当此重任,陈皓是易方达的副总经理,劳杰男是汇添富的投资总监,周应波是中欧近年表现最好的基金经理,王宗合是鹏华管理规模最大的基金经理。

虽然这几位大佬的业绩都十分优秀,近一年平均收益率为67.67%,是同期沪深300指数涨幅的2.71倍。

但回看他们的管理历史,感觉有点跑题。

投资科技是一个十分耗费心血的工作,每隔几年就会有新的产业变革,想在科技领域选择可以持有十年的公司简直太难了。中国不比美国,没有垄断优势的科技企业。

想要在科技公司的投资上获取好收益,就必须不断更迭自己的知识结构,跟上产业发展的浪潮。

所以,有句玩笑话:别的基金经理在陪家人,在度假,只有科技行业的基金经理每天都在读研报,学习产业知识。

科技行业的投资是需要长时间的积累的。

易方达的陈皓是“易方达三剑客”之一,资历上肯定是妥妥的,但他对消费是情有独钟的。在科技方面,在TMT、先进制造有所涉猎,理解有多深就不得而知了。

同样以偏爱消费出名的还有王宗合,管理时间最久是消费基,很少接触科技股。

而大佬劳杰男在管的基金都是以大盘股为主,消费、金融玩得挺溜,科技股基本是中小盘股,不知道大佬能不能玩得过来?

最靠谱的应该是是周应波了,在管的基金偏向于科技,在科技股的投资上还是有点底蕴的,而且业绩都还不错。

最后一位周克平是新人,19年才成为基金经理,而且主打的就是科技,只不过时间太短,不好评判。

整体看下来,五位当中只有两位是对科技股投资有一定了解的。

不过五家都是老牌基金公司了,背后的投研团队会给到他们强有力的支持。

至于pick哪位基金经理,还要结合业绩比较基准、基金公司的投研能力等其他信息综合考虑的。

这次的5只战略配售基金比两年前的5只命运要好太多了,一出生就能参与今年最大IPO的战略配售,而且是众多老将加持,算是含着金钥匙出生的。

虽然这次的封闭期只有18个月,比两年前的3年封闭期要短,但希望不要再出现虎头蛇尾的情况,这样会打击我们投资者的信心。

最后跟大家强调一下,这次5只基金只会在支付宝和其官网发售,其他渠道不参与发售。而且只有C类基金的收费模式,不设立A类基金。

想要购买的朋友可以在今晚守在支付宝前,提前将资金转入余额宝,25号0点准时发售。

不过,我不建议大家多买,量力而行,毕竟是要锁定18个月的。

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