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低利率时代的选择:股债搭配,持基不累

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看市场

当前市场环境,股、债皆有机会

先看债券市场,虽然近期债市短期有调整,但长期依旧受到两大因素支撑:

从去年开始,为应对经济下行,全球各经济体都重启宽松货币政策。今年以来,为应对疫情和流动危机,欧美市场继续采取宽松货币政策维持低利率,这也打开了国内宽松货币政策的空间。

国内疫情控制情况较好,但是对经济活动的影响仍然较大。目前国内经济仍有压力,通胀压力有限,基本面依旧有利于债市。

再看A股市场,具备中长期配置价值:

疫情对短期对经济有冲击,但中国经济长期向好的基本面不会改变,从全球范围看,A股资产具有吸引力。

随着市场风险偏好下降,权益资产估值已处于相对低位。目前,沪深300指数估值接近历史1/4分位水平,权益资产已显现出较高性价比,具备中长期配置价值。

看回报

二级债基长期回报优势明显

根据资产配置理论,将相关性较低的资产组合在一起,可以在取得收益的情况下降低风险,或者在承担风险的情况下提升收益。

股票、债券是两类相关性低的大类资产,观察“股债二八”配置比例的二级债基历史表现,自2010年以来,Wind混合债券型二级基金指数上涨78.45%%,不仅超过同期沪深300指数9.43%的涨幅,也超过了中证综合债同期58.53%的涨幅。

看波动

股债“搭配”,持基不累

二级债基通过“债券为主、股票为辅”的资产配置,收益获取空间较普通纯债型基金高,而风险水平低于股票型、混合型基金产品,对于中低风险投资者来说,提升了投资体验。

数据显示,Wind混合债券型二级基金指数2010年以来年化波动率、最大回撤分别4.92%和-10.57%,高于长期纯债型基金指数,但低于偏债混合型、偏股混合型、普通股票型基金指数。

所以,对于追求资产长期有所增值,又不想错过股市上涨机会的投资者,不妨关注小景家正在发行的二级债基:景顺长城景颐嘉利6个月持有期债券基金(A类:008999)。

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股债兼顾,善守能攻

景顺长城景颐嘉利6个月持有期债券基金不低于80%的资产投资于债券,投资于股票的资产比例不高于20%,在力争稳定票息收入的同时,又能把握股市投资机会,可以说,兼顾固收类产品的稳健性和权益类产品的收益弹性,攻守两不误。

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