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专注“固收+”策略 博时荣升稳健添利混合基金3月23日起发行

来源:中国证券报·中证网

原标题:“固收+”及定开良策加持 博时荣升稳健添利混合基金3月23日起发行

中证网讯(记者 张焕昀)中国证券报记者获悉,专注“固收+”策略、谋求长期绝对收益的博时荣升稳健添利18个月定期开放混合基金(简称:博时荣升稳健添利混合)(A:009144 C:009145)3月23日起正式发行。

资料显示,在投资比例方面,博时荣升稳健添利混合中股票占基金资产的比例不高于30%;在投资策略上,该基金配置优质债券资产固本筑底,在具备一定安全垫的基础上,采用小部分配置权益仓位、精选个股等多元投资策略,根据组合表现动态调整,通过积极主动的投资管理,追求长期较好的绝对收益。同时,基金可根据市场情况运用股指期货、国债期货工具进行对冲,力争实现组合资产长期稳健的增值。

数据显示,“固收+”策略能够有效平衡波动和收益。自沪深300指数基日以来,2005年-2019年,通过中证全债*70%+沪深300指数*30%构建的“固收+”组合,期间走势较为平稳,低于股市波动且优于债市回报,组合累计回报达163.37%,年化回报达6.67%。

据介绍,博时荣升稳健添利混合采取18个月封闭运作。18个月封闭期相对较为适中,兼顾投资者的流动性和收益需求。同时,基金经理也不用面临频繁申赎的问题,可以将现金比例降低,资金利用率提升,投资效率更高。此外,与普通开放式债基140%的杠杆率相比,该基金在运作期内允许的杠杆率最高可以达到200%。

该基金拟任基金经理为李汉楠和陈鹏扬。李汉楠在投资上注重进取意识和风险意识的平衡,有较好的市场敏感度,善于发掘和把握投资机会,灵活管理。投资理念强调积极研究,紧跟市场,谋定后动,果断坚决,追求大概率的投资机会,规避小概率的风险。陈鹏扬任博时基金权益投资GARP组投资副总监,在研究透的方向上敢于重仓,采取个股集中于优质标的、行业层面相对分散的策略。关注投资主题包括有较大扩展空间的电子、汽车、医药和高端装备等行业。

展望后市,李汉楠认为,经过2018年、2019年以及2020年以来持续2年多的债券牛市,目前各种类、各期限的债券收益率已经接近甚至突破了2016年历史低点。在流动性宽松和资产荒背景下,信用债的信用利差也压缩到了历史极值附近。当前时点做债券投资,在控制风险的前提下取得超越市场的回报,对管理人来说是较大的挑战。利率债存在有限的交易性机会,信用债相对而言确定性更高,而可转债相对纯债有更高的性价比。

股市方面,陈鹏扬认为,目前从大类资产比较而言,国内权益类资产现在有较好的风险收益比,而且从市场资金流向来看,也有比较明显的资金流入迹象。当前市场存在比较好的结构性机会,主线逻辑在于工程师红利驱动的产业升级和科技升级。

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