【银华基金】交易日报 2020-02-27

资金日评（资金组）

今日资金市场总体平衡偏松。早盘，银行充足融出跨月和隔夜资金，利率债加权成交，存单跨月定价2.3-2.4%左右，非银融出14天增加，价格维持再2.4-2.5%，7天价格略有起伏，从2.3%一路走高至临近中午的2.5%-2.6%附近。午后，隔夜需求较多，信用成交维持+20~30附近成交，跨月4-7天价格有所回落，需求保持2.4%附近。

央行今日未开展逆回购操作，今日无逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【口行】

3Y 190308X13 加权利率 2.6189% 边际利率 --% 全场倍数 5.03倍边际倍数 1.65倍

5Y 200305 加权利率 2.93% 边际利率 --% 全场倍数 3.33倍边际倍数 1.45倍

10Y 190310X37 加权利率 3.3167% 边际利率 --% 全场倍数 3.98倍边际倍数 1.3倍

【国开】

5Y 200203X4 加权利率 2.84% 边际利率 --% 全场倍数 4.89倍边际倍数 1.11倍

10Y 190215X19 加权利率 3.1954% 边际利率 --% 全场倍数 3.84倍边际倍数 29.79倍

【地方债】

20四川债48 2005176 一般债（一期） 3Y 26.3亿 2.65%（+25bp）全场26.55 边际22.97

20四川债49 2005177 一般债（二期） 5Y 20亿 2.90%（+25bp）全场26.31 边际22.70

20四川债50 2005178 一般债（三期） 30Y 230.7亿 3.70%（+25bp）全场17.74 边际13.78

20四川债51 2005179 基础设施专项（九期） 5Y 1.78亿 2.90%（+25bp）全场12.64 边际9.04

20四川债52 2005180 基础设施专项（十期） 7Y 10.71亿 3.08%（+25bp）全场13.85 边际10.32

20四川债53 2005181 基础设施专项（十一期） 10Y 38.53亿 3.08%（+25bp）全场13.24 边际6.18

20四川债54 2005182 基础设施专项（十二期） 15Y 7.6亿 3.40%（+25bp）全场10.83 边际3.59

20四川债55 2005183 基础设施专项（十三期） 20Y 2.88亿 3.44%（+25bp）全场9.44 边际2.47

20四川债56 2005184 基础设施专项（十四期） 30Y 20.33亿 3.70%（+25bp）全场12.96 边际7.15

20四川债57 2005185 社会事业专项（一期） 10Y 14.71亿 3.08%（+25bp）全场11.18 边际5.55

20四川债58 2005186 社会事业专项（二期） 15Y 1.8亿 3.40%（+25bp）全场7.22 边际2.06

20四川债59 2005187 社会事业专项（三期） 20Y 1.5亿 3.44%（+25bp）全场6.93 边际2.07

20四川债60 2005188 公共卫生防疫专项（一期） 7Y 5.72亿 3.08%（+25bp）全场14.79 边际11.97

20四川债61 2005189 公共卫生防疫专项（二期） 10Y 5.75亿 3.08%（+25bp）全场12.47 边际7.58

20四川债62 2005190 公共卫生防疫专项（三期） 15Y 1.4亿 3.40%（+25bp）全场7.07 边际3.79

20四川债63 2005191 公共卫生防疫专项（四期） 20Y 2.7亿 3.44%（+25bp）全场6.19 边际2.04

20四川债64 2005192 乡村振兴专项（五期） 5Y 1.21亿 2.90%（+25bp）全场10.33 边际9.17

20青岛债08 2005099 基础设施专项 10Y 34亿元票面3.08%（+25bp）全场18.21 边际5.04

20青岛债09 2005100 管廊专项 10Y 5亿元票面3.08%（+25bp）全场16.22 边际5.06

20青岛债10 2005101 供水专项 10Y 3亿元票面3.08%（+25bp）全场15.4 边际4.5

20广西债05 2005167 一般债券 30Y 200亿元票面3.7%（+25bp）全场17.37 边际2.42

20广西债06 2005168 高等学校专项 30Y 4.8亿元票面3.7%（+25bp）全场13.94 边际1.77

20广西债07 2005169 公立医院专项 10Y 6.98亿元票面3.08%（+25bp）全场16.00 边际3.78

20广西债08 2005170 公立医院专项 30Y 34.24亿元票面3.7%（+25bp）全场15.06 边际2.06

20广西债09 2005171 产业园区专项 10Y 6.26亿元票面3.08%（+25bp）全场16.01 边际3.55

20广西债10 2005172 产业园区专项 30Y 57.11亿元票面3.7%（+25bp）全场15.38 边际1.58

20广西债11 2005173 社会领域专项 10Y 3.4亿元票面3.08%（+25bp）全场15.68 边际3.09

20广西债12 2005174 社会领域专项 30Y 43.5亿元票面3.7%（+25bp）全场15.20 边际1.51

20广西债13 2005175 轨道交通专项 30Y 27.3亿元票面3.7%（+25bp）全场15.16 边际1.41

【短融中票】

【2020-2-27短融一级发行结果】

20南新建总SCP001B，，0.25亿，AA，270D，国企，【4.31】，兴业银行，2020-11-24，周二到期

20万联证券CP001，，4亿，AA+，91D，，【2.69】，招商银行，2020-05-29，周五到期

20永业SCP002，，3亿，AA+，238D，国企，【2.83】，浦发银行，2020-10-23，周五到期

20乐山国资SCP001，，5亿，AA，270D，国企，【2.93】，农业银行，2020-11-24，周二到期

20闽电子SCP002，休1，7亿，AA+，240D，国企，【3.29】，兴业银行，2020-10-25，周日到期

20扬子大桥SCP002，，2亿，AA+，90D，国企，【2.7】，华夏银行，2020-05-28，周四到期

20济南轨交SCP001，，25亿，AAA，270D，国企，【2.79】，工商银行，2020-11-24，周二到期

【2020-2-27短融一级发行结果】

20鲁高速MTN001，，20亿，AAA，3Y，国企，【3.06%】，浦发银行，2023-02-28，周二到期

20三门峡MTN001，，3.4亿，AA+，3Y，国企，【3.58】，兴业银行，2023-02-28，周二到期

20徐州经开MTN001，，10亿，AA+，5Y，国企，【3.92】，兴业银行，2025-02-28，周五到期

20泰交通MTN001，，1亿，AA+，3Y，国企，【3.50】，光大银行，2023-02-28，周二到期

20株国投MTN001，，10亿，AA+，3Y，国企，【3.67】，兴业银行，2023-02-28，周二到期

20闽投MTN004，，10亿，AAA，10Y，国企，【3.94】，国开行，2030-02-27，周三到期

20重庆轨交GN001，，15亿，AAA，5Y，国企，【3.49】，中国银行，2025-02-27，周四到期

20津能源MTN001，，5亿，AAA，3Y，国企，【3.3】，中国银行，2023-02-28，周二到期

20皖能源MTN001，，6亿，AAA，5Y，国企，【3.48】，中国银行，2025-02-27，周四到期

20宜春发展MTN001，，6亿，AA+，3Y+2Y，国企，【3.44】，民生银行，2025-02-28，周五到期

20武汉市政MTN001，，2亿，AA，3Y，国企，【4.00】，汉口银行，2023-02-28，周二到期

20合肥高新MTN001，，5亿，AA，3Y+2Y，国企，【3.8】，交通银行，2025-02-27，周四到期

20首开MTN001，，30亿，AAA，3Y+N，国企，【3.88】，交通银行，2023-02-28，周二到期

20首发PPN001：【3.78】北京市首都公路发展集团有限公司, 5Y,AAA,20亿

20江津华信PPN001：【4.7】重庆市江津区华信资产经营(集团)有限公司, 3Y+2Y,AA+,3亿

20石交投PPN001：【4】石家庄市交通投资开发有限公司, 2Y,AA,3亿

20永达MTN001，，3.7亿，AA+，3Y，其他，【取消发行】，交通银行，2023-02-28，周二到期

20大同煤矿PPN003：【5.2】大同煤矿集团有限责任公司, 3Y,AAA,5亿

【公司债】

无

【企业债】

无

【ABS、非公开】

无

【PPN】

无

一级市场（2月28日发行）（一级组）

【利率债】

国债

10:35至11:35

20贴现国债09 100亿 91天混合式

国开

9:30-10:30

国开2004 20亿元 1年 0.00% 荷兰式追加不超过亿

口行

10:00-11:00

20进出04(增发) 40亿元 1年 1.95% 荷兰式

10:00-11:10

19进出09(增2) 40亿元 2年 2.90% 荷兰式

20进出07(增发) 50亿元 7年 3.26% 荷兰式追加不超过20亿

今日簿记地方债

地方政府一般债

09:30-10:10

20江苏债05 224亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮15%

10:30-11:10

20浙江债08 30亿元 30年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

14:00-14:40

20重庆债01 98亿元 30年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

15:00-15:40

20福建债18 126亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

16:00-16:40

20内蒙古债06 52亿元 5年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

地方政府专项债

10:30-11:10

（公路）20浙江债09 20亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

（公路）20浙江债10 91.8亿元 15年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

（其他项目收益）20浙江债11 50亿元 30年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

14:00-14:40

（高校）20重庆债02 10.8亿元 5年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

（轨道交通）20重庆债03 223.3亿元 30年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

16:00-16:40

（疾控中心等）20内蒙古债01 0.8亿元 5年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

（供水等）20内蒙古债02 3.7亿元 7年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

（医院等）20内蒙古债03 39.2亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

（医院等）20内蒙古债04 14.7亿元 15年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

（特色小镇等）20内蒙古债05 6.7亿元 20年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

【短融中票】

【2020-02-28超短融一级发行信息】

2月28日, 20苏新国资SCP002, 0.14年, 1亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-02, 03-03

2月28日, 20武商SCP001, 0.25年, 2.5亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-03, 03-04

2月28日, 20东航股SCP008, 0.49年, 15亿, AAA, 央企, 【待定】, 03-02, 03-03

2月28日, 20锡交通SCP001, 0.49年休2, 2亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-02, 03-03

2月28日, 20华发集团SCP006, 0.49年休2, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-02, 03-03

2月28日, 20复星医药SCP001, 0.74年, 6亿, AAA, 民企, 【待定】, 03-02, 03-03

2月28日, 20台州金融SCP001, 0.74年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-02, 03-03

2月28日, 20荣盛SCP002, 0.74年休2, 5+5亿, AA+, 民企, 【待定】, 03-03, 03-04

2月28日, 20华山旅游SCP001, 0.74年休2, 4亿, AA, 国企, 【待定】, 03-03, 03-04

【2020-02-28中票一级发行信息】

2月28日, 20南平武夷MTN001, 3+2年, 4+6亿, AA, 国企, 【待定】, 03-03, 03-04

2月28日, 20渝富控股MTN001, 5.00年, 25亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-03, 03-04

【其他金融债】

无

【ABS】

前海结算商业保理(深圳)2020年度第一期善庆供应链应付账款资产支持票据

时间：2月27日

主承：光大证券,中国民生银行

20善庆ABN001优先 8.13亿元 0.9年 2021/2/5 AAA 中诚信簿记建档

20善庆ABN001次 0.01亿元 0.9年 2021/2/5 中诚信

【公司债】

20安租Y1-小公募平安租赁 2月28日14:00-16:00 16亿元（未设基础规模） 3+N年 AAA/AAA 中诚信无担保平安证券 4-5.5 上交所 2020/3/3

20新投01-小公募新投集团 2月28日14:00-16:00 4亿元（未设基础规模） 3+2年 AA+/AA+ 中诚信无担保平安证券 3.5-4.5 上交所 2020/3/5

20中冶01-小公募中冶集团 2月28日14:00-17:00 20亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 中诚信无担保中信证券/五矿证券/中信建投/中银国际证券 2.8-3.8 上交所 2020/3/3

20奥园01-小公募奥园 2月28日15:00-17:00 25.4亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 联合信用无担保西南证券/中金 5.5-6.5 上交所 2020/3/3

【企业债】

20鄂交投债01 2月28日14:00-16:00 30亿元 5年 AAA AAA 中诚信 0 国开证券/长江证券/国泰君安跨市场湖北省 2020/3/3 上限3.8

【非公开】

蚌埠投资集团有限公司2020年非公开发行公司债券（第一期） 2月28日 6亿 3+2年 5.5-6.2%，发行人预期不超过6% AA AA 上交所长城证券/中信建投

临沂振东建设投资有限公司2020年非公开发行公司债券（第一期） 2月28日 10亿 3+2年 4.20%-7.20% AA AA 上交所西南证券

长沙县星城发展集团有限公司非公开发行2020年公司债券（第一期） 2月28日 10亿 3+2年上限5.00% AA+ 上交所中泰证券

宁波市中浦石化投资集团有限公司2020年非公开发行公司债券（第一期） 2月28日 6亿 3+2年 4.0%-4.7% AA 上交所东海证券

芜湖宜居投资（集团）有限公司2020年非公开发行公司债券 2月28日 5亿 3+2+2年 3.5-5.0% AA+ 上交所国信证券

湖北省联合发展投资集团有限公司非公开发行2020年可续期公司债券（第一期）（疫情防控债） 2月28日 20亿 3+N年 4.0%-5.5% AAA 上交所国信证券/长城证券

浙江省新昌县投资发展集团有限公司 2020年非公开发行绿色公司债（第一期） 2月28日 9.6亿 3+2年 5.0%-6.5% 上交所江海证券

晋能集团有限公司2020年非公开发行公司债券（第四期） 2月28日不超过10亿 3年 4.8-6% AAA 上交所国信证券

开滦（集团）有限责任公司 2月28日 15亿 2+2+1年 5.9%询量 AAA 上交所平安证券

大同煤矿集团有限责任公司 2月28日 20亿（互拨） 2+N/1+N 4.9%-5.9%/4.5-5.5% AAA 上交所平安证券

阳泉煤业（集团）有限责任公司 2月28日 10亿 3年 4.1-5.1% AAA 深交所中信建投

【PPN】

20临海基投(疫情防控债)PPN002：【3.5-4.7】临海市基础设施投资有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,浙江,发行：0228,缴款：0302，主承：光大银行

20华润租赁(疫情防控债)PPN001：【3.5-4.3】华润租赁有限公司, 2Y,AAA,5亿,国企,北京,发行：0228,缴款：0302，主承：浦发银行/华夏银行

20晋能PPN001：【4.3-5.3】晋能集团有限公司, 3Y,AAA,10亿,国企,山西,发行：0228-0302,缴款：0303，主承：兴业银行

20长寿经开PPN001：【6-7】重庆长寿经济技术开发区开发投资集团有限公司, 3Y,AA（四川发展融资担保股份有限公司担保至AAA）,7亿,国企,重庆,发行：0228-0302,缴款：0303，主承：招商银行

二级市场

【存款】

今日线下存价格波动不大，交投清淡，部分股份制6M在2.55%有少量吸收。

【利率债】（二级组）

今日利率债交投活跃，收益率低开后震荡上行，整体看各期限小幅下行。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

短融今天交投情绪一般，成交以6M内中高评级为主，利率呈下行态势，多以低估值或平估值成交，基金和银行仍为参与主力。今日NCD交投情绪偏弱季内期限农商行买入很强烈，其他期限成交较散，基金观望半年期限为主，半年以上期限收益率小幅下行。具体来看国股收益，1M2.10；4M2.40；7M2.52；10M2.62。