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想要在他们强大的Q2表现后投资保险股票?摩根士丹利有这么说

在上一季度,保险股在上季度重新评估,通过新业务(VNB)增长的强劲价值,并继续持续剥夺保护/年金的盈利。

每年到日期为基础,三个大型生活保险公司SBI生活,ICICI审慎生活和哈德富国生活分别上涨了68%,61%和47%。其他保险公司ICICI Lombard获得57%,最大金融服务增加了7%,而在此期间只有一般保险公司下降4%。

根据Morgan Stanley的一份报告,尽管宏观状况疲软,有吸引力的估值和其他财务损益,但这些公司崛起的司机包括强劲的VNB增长。

“他们拥有强大的分销特许经营权,成本良好,持久性指标,并充分利用市场份额。此外,非公法保险费的份额比我们以前预期的速度更快地改善,通过保护/年金领导。我们预计这一细分市场的持续增长持续强劲,并进一步改善了对VNB的保护贡献,“全球经纪公司在一份报告中表示。

它还预计VNB增长率在接下来的几年内达到20-30%,但在富裕的估值中,有限的近期上行。同时,关键的下行风险包括增长速度和较弱的持久性趋势。

根据报告,SBI Life是他们的顶级选择。“我们提出了利润率估计,驾驶更强的VNB CAGR LED,优于预期的混合转移到非分区部分。这是,向前推进,更高的中期收益预测将我们的价格提升为17%,达到1,150卢比。报告解释说,它暗示了12个月的26次VNB。

至于ICICI谨慎,经纪人表示,它将公司作为一个长期的复合故事,期望在高度保证金产品份额中进一步增加。然而,为了获得更多的建设性,经纪人表示,它将等待更好地执行增长,稳定持久性,或消化估值。

与此同时,HDFC生活仍然是印度保险故事的最佳效果之一,摩根士丹利指出,但补充说它等待了该股票的更好的入学点。“我们喜欢其平衡产品组合,高保护焦点,扩大分配,高科技重点和经验丰富的管理。我们将VNB提高了多于高于预期产品的预期增长的28倍的多倍到30次,但股票在此基础上仍然有价值,导致“平等重量”评级。“其报告中所说的经纪人。

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