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证券时报:房地产贷款风险来袭 多家银行撇清与恒大关联

谢忠翔/证券时报

节后首个交易日,银行股的表现可谓“万绿丛中难觅一点红”。

9月22日早盘收盘,A股上市的41只银行股全部报绿,成都银行、招商银行、江苏银行和平安银行均一度下跌超5%;午盘开盘后,银行股整体跌幅有所收窄,截至当日收盘,成都银行下跌5.26%,跌幅居首;江苏银行、厦门银行、长沙银行、无锡银行、招商银行等跌幅均逾3%;除苏农银行微涨0.19%以及郑州银行、紫金银行报收平盘外,其余38只银行股均有不同程度下跌。

消息面上,自从恒大债务危机发酵以来,由于担心房地产冲击银行资产质量,众多投资者纷纷在互动平台上向各家银行发出诘问,关心各银行与恒大是否存在债务关联。近日,多家上市银行也接连进行正面回应,有银行表示风险可控,也有多家银行急忙撇清关系,表示与恒大无业务往来。

东吴证券不久前发布的研报认为,房地产贷款风险上行需要重视,但从总量角度看,银行总体资产质量所受影响有限,而龙头银行当前的资产质量处于历史最佳状态。

满盘尽墨3股创新低

中秋小长假期间,港股地产板块遭遇重挫,令在港上市的内地银行股也大幅下跌。受此影响,节后首个交易日,A股指数大幅低开。22日早盘,银行指数一度下跌2.65%,截至当日收盘,告跌2.27%。

个股方面,多只银行股当日早盘跌幅超5%。其中,成都银行、招商银行一度下跌逾6%,跌幅居前。

不过,午盘开盘后,银行板块整体跌幅有所收窄。截至收盘,跌幅最大的是成都银行,下跌5.26%;江苏银行、厦门银行、长沙银行、无锡银行、招商银行等收盘跌幅均超3%。苏农银行收涨0.19%,成为当天翻红的“独苗”,另外郑州银行、紫金银行报收平盘,可见其余38只银行股均出现了不同程度的下跌。

在银行板块集体调整之下,当日有3只上市不久的银行股股价触及上市以来的新低,分别是沪农商行、重庆银行和齐鲁银行。其中,沪农商行和重庆银行均处于跌破发行价状态,日内最低价格分别较发行价下跌了16.63%、20.5%,而齐鲁银行当日最低价则较上市首日价格下跌了24.4%。

此前的9月20日,港股市场中的内地银行股就已呈现大幅杀跌。当日,招行H股开盘后迅速下挫,盘中跌幅一度超11%,截至收盘跌幅才收窄至9.38%。如此大幅度下跌,在招行H股上市以来并不多见。除招行外,民生银行、重庆农商行、重庆银行、中信银行的H股当日跌幅也都超过5%,建行、农行、邮储等国有大行H股跌幅也超出了4%。

梳理近5个交易日数据可以看出,银行板块已连续出现调整。据Choice平台申万银行指数显示,近5个交易日A股银行指数整体跌幅达6.47%。资金流向上看,近5个交易日银行股净流出额达94.24亿元,净流出额处于各行业第八位,仅22日银行板块就流出27.2亿元。H股银行板块指数则呈现“六连跌”,下跌幅度达6.65%,其中哈尔滨银行股价更是跌下1港元至0.82港元/股,成为首只银行“仙股”。

撇清与恒大业务关联

上市银行近期股价大跌,或主要来源于投资者担心房地产对银行资产质量的冲击。证券时报记者在投资者互动平台上看到,近期有大量银行股投资者询问上市银行,提问最多的是涉房贷款相关问题,是否与目前正陷入债务危机的房产巨头恒大有关联最受关注。

根据去年9月市场上流出的所谓“恒大求援文件”显示,恒大负债涉及银行类金融机构128家、非银金融机构121家,不过随后这份文件就被恒大辟谣。

近期,关于恒大的舆论热度不断发酵,市场上不少投资者纷纷向各大上市银行询问,包括相关银行与恒大合作的规模、风险敞口及可能产生的影响。

6月,民生银行表示,恒大集团及其关联企业在该行全集团范围内的表内外授信业务,主要包括房地产开发贷款、并购贷款、城市更新贷款等。截至6月,恒大在该行的所有授信业务还本付息情况均正常,均无逾期情况发生。“自去年9月份以来,恒大集团加大了房地产销售回笼力度,在我行授信提用敞口有所下降。”民生银行称。

7月,面对投资者诘问,民生银行再度表示,该行对恒大集团授信业务主要以抵质押和保证方式为主,抵质押物主要包括变现能力较强的土地、房产、在建工程等,目前抵质押物仍足值有效。

9月22日,光大银行回应投资者关于“恒大九十余亿元贷款是否计提坏账”问题时表示,“目前大型集团企业在我行的授信敞口均相对可控,不会对我行资产质量趋势产生实质性重大影响。”

浙商银行透露,目前该行对恒大集团的授信金额为38亿元,有足额的抵质押物,整体风险可控。而常熟银行表示,截至8月末对恒大控股企业的贷款有1笔,贷款余额391万元,担保方式为土地抵押。

近日跌幅较大的江苏银行则回应称,“恒大集团在我行业务规模小、占比低,抵质押充分,无风险敞口。”

上海银行和浦发银行也均对相关问题表示,与恒大的合作正常、风险可控。

此外,杭州银行、江阴银行、张家港行、成都银行和青岛银行则纷纷撇清关系,表示目前无恒大集团贷款余额或信贷合作,不过也有部分银行对于投资者的相关提问避而不谈。

值得注意的是,颇受外界关注的还有与恒大关系紧密的盛京银行,恒大作为前者第一大股东,此前就因双方的关联交易受到外界质疑。今年6月7日,恒大集团在其官网声明称,与盛京银行开展的金融业务,均符合国家的相关法律法规。8月,恒大南昌减持盛京银行股份,将1.67亿股内资股转让给沈阳国资委附属公司——东药集团和盛京金控,两者合计持有盛京银行1.90%的股份。

据盛京银行半年报,截至6月末,该行房地产行业贷款金额656.63亿元,占全部贷款的11.2%,较上年末下降1.6个百分点,房地产行业的不良率为0.88%。

涉房贷款影响有限

据上市银行2021年半年报,相较于去年末,仍有多家银行的涉房贷款比例超出监管规定的“两道红线”要求。兴业银行、招商银行、成都银行、北京银行等10家银行的房地产业贷款处于“踩线”状态。

银行业房地产贷款的实际状况到底如何?部分机构发布研报称,房地产不良贷款的影响非常有限。

9月21日,东吴证券胡翔团队发布研报认为,今年以来,房地产市场外部环境承压,部分房企违约风险暴露,银行的房地产对公贷款不良也明显“双升”,房地产贷款风险上行需要重视,但从总量角度看,银行总体资产质量所受影响有限,而龙头银行当前的资产质量处于历史最佳状态。

据东吴证券研报显示,截至今年6月末,41家上市银行的对公房地产贷款占比仅为6.35%;截至6月末,总不良贷款金额中7.2%是房地产对公贷款,多数银行的房地产对公贷款对不良的贡献度并不高。

近日,里昂证券也发表报告称,“上周在投资者论坛上与数间内银代表进行交流,投资者均关注内房信贷风险趋升,而内银代表对相关资产素质的前景均抱较乐观的态度,上市银行早已用谨慎态度去处理房地产开发商信贷,并实施了‘白名单’,项目主要集中在一、二线城市,料内银对高杠杆发展商的风险敞口有限。”

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