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理财胆小派:不想太冒险,又不想让钱闲着该选什么?

波动是资本市场不变的本色。对于一部分投资者而言,市场下跌或许是远期乐观的理由,是逆向买入的绝好机会;但可能对于很大一部分投资者来说,波动加剧是坐立不安、备受煎熬的时刻,“低吸高抛”更是难上加难的投资艺术。

根据中国基金业协会的调查数据,也可以得到一份类似的投资者画像。国内约55%的投资者风险偏好属于偏稳健型,约89%的投资者在投资亏损时会感到焦虑,65.9%的基金投资人投资目标仅仅是“获得比银行存款更高的收益”。可见,对于大部分投资者来说,追求收益稳健、波动小、风险可控的稳健型基金,是理财过程中更加“舒适惬意”的选择。

闲钱不闲置,低风险图谱的产品有哪些?

近10年以来,中国经济高速增长,居民财富快速积累,现金管理需求以及追求“低风险”特定偏好的资金需求旺盛。根据央行公布的数据,2021年我国居民存款总额已突破100万亿,人均存款约为7万元,银行存款确实是最省事、安全等级最高的投资方案。其次,宝宝类货币基金作为现金管理利器,也伴随互联网金融的全民理财时代“飞入寻常百姓家”,但随着货币基金收益从最高7日年化收益超过6%下降至2%左右,已逐渐不能满足一部分投资人的收益诉求。那么灵活随取的“闲钱”投资,还有哪些新选择?应该说作为低风险图谱的“新晋成员”——同业存单指数基金,正凭借“低风险、低波动、高流动性”特质,成为理财市场的重磅新选择。

图1:货币基金收益持续下降,已逐渐不能满足一部分投资人的收益诉求

数据来自:wind,截至2022-01-20

一言以蔽之,同业存单指数基金是什么?

首先,同业存单可以通俗的比喻为:银行向金融机构发行的“短期债券”,作为银行发行的短期融资工具,发行主体的信用评级较高,AAA级规模占比86.64%。同时,同业存单流动性好,是货币市场的重要投资工具,截至21年三季报,货币基金持有的存单市值占其债券投资总市值的占比为72.3%,占净值比基本维持在30%左右水平。从底层资产上,同业存单指数基金与货基类似,但投资比例上,投向中证同业存单AAA指数的成分券和备选券不低于80%,同时在久期、杠杠、高流动性资产比例、费率等方面相对宽松,使得它的风险收益特征高于货币基金。

图2:货币基金持有同业存单市值超2.8万亿

数据来自:wind,截至2021-09-30

理财新选择,

同业存单指数基金产品特点有哪些?

除却上述提到的“低风险、低波动”,整体风险收益特征介于货基和短债基金之间,同业存单指数基金还兼具以下三个特点:

♦ 1)高流动性,7天最短持有后随时可赎,T+1到账,便捷时效体验好;

♦ 2)费率设计更优,综合费率合计为0.45%,低于目前大部分货基0.57%-0.63%水平;

♦ 3)净值化运作,相比于传统货基的摊余成本法,它采用市价法估值,产品净值会出现波动,净值充分反映资产定价。

图3:打造低波动、低风险、高流动性的理财工具“新选择”

数据来自:富国基金整理

不仅胆小派,

同业存单指数基金适合哪些投资人?

作为一款低风险基金,刚开始尝试投资的理财小白很适合,短期有一笔“闲钱”需要打理的投资者很适合,期待收益“适度高于货基”但风险不高的稳健派很适合,哪怕是乘风破浪的投资大神,在市场波动之余想让资产休憩片刻依然很适合。如果您也对这一产品感兴趣,不妨多加关注——富国中证同业存单AAA指数7天持有期(014427.OF)。

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