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央妈送温暖,这几大受益板块或有大肉!

市场震荡,央妈有爱。

全面降准后,降息大招也来啦!

2022年,央妈再次向市场展示了她的真爱。

1月17日,MLF、逆回购操作利率双双下降10个基点。受此影响,周一A股三大指数全线反弹。

今天,大盘再接再厉,成功收复年线,并顺利回补上周五的向下跳空缺口。建筑装饰、煤炭、房地产、建筑材料等板块涨幅居前。

央妈为何突然降息?降息后,哪些板块有望受益呢?今天老司基简单来聊聊这个话题。

为何降息?

周一,央妈开展7000亿元1年期MLF操作和1000亿元7天期逆回购操作,中标利率分别为2.85%、2.10%,分别下降10bp。因为周一有5000亿元MLF和100亿元逆回购到期,相当于净投放了2000+900亿元。并且还把利率稍降了一点,力度比预期要好,体现出了央妈对市场的关爱。

我们知道,市场流动性对股市的影响是很大的,而在市场震荡调整阶段,央妈及时送温暖,往往能刺激市场上涨。

估计有小伙伴会有疑惑,海外市场大放水时,我们坚持不搞大水漫灌;而海外市场预期要收紧流动性时,我们为何选择了降准、降息释放流动性呢?

其实,有一种爱叫做“不盲从的爱”,央妈的爱就是如此。

2021年以来,我国货币政策坚持稳字当头、以我为主。央妈持续实施稳健货币政策,及时释放清晰政策信号,稳定市场预期,展现了不盲从的爱。

其实这个操作也是有征兆。周一,公布了四季度GDP,同比增长4%,全年同比增长8.1%,两年平均增长5.1%。但从季度数据看,增长逐步放缓,稳增长有压力,货币这块配合下是应该的。

市场人士指出,当前降息存在必要性,降息有助于企业降成本,减轻微观主体负担;而稳增长任重道远,疫情和地产下行决定了政策仍需要适度加码。另外,美联储加息可能节奏提前、力度加大,都是促成本次降息原因。

哪些板块受益?

有券商做过统计,历史上共有290余次的降息事件。从历次周期内首次降息后的资产表现来说,短期内股、债、商品都会有一定程度的收益,如果将时间线拉长到1个月以上,债券的表现相对更佳。在降息一周内,多数权益指数均能有所收益,从更长的时间线来看,偏成长风格的创业板指表现相对较好。

研究机构指出,此次降息政策对1年期国债收益率有向下指引作用,可能会适度缓解高估值非稳增长链条相关行业的下行压力。在后续股市结构性机会中,对流动性较为敏感、弹性较大的成长板块,比如金融领域的银行板块、地产及后期相关板块、基建相关的建筑建材领域等,都有可能受到一波较为明显的投资预期提振。

市场普遍认为,降息对A股市场地产、基建、银行、证券、有色等板块构成利好。

像银行板块,主要受益于一季度天量信贷带动银行业务规模增长;地产及其后周期相关板块,可能受益于“租购并举”背景下的地产投资超预期;基建相关的建筑建材领域,可能受益于基建项目发力前置,此外也将受益于地产投资超预期。

另外,降息有利于市场流动性向好,券商受益。还有,会促成大宗商品的价格上涨,从而会刺激有色板块的上涨。同时,降息将有效地刺激投资,提升对有色金属行业的需求。

金融地产相关的基金包括:512800华宝中证银行ETF、159940广发中证全指金融地产ETF、510230国泰上证180金融ETF、512200南方中证房地产ETF、515060华夏中证全指房地产ETF,000950易方达沪深300非银ETF联接A、020021国泰上证180金融ETF联接以及005576华泰柏瑞新金融地产混合、000251工银金融地产混合A等。

券商相关的基金包括:512880国泰中证全指证券公司ETF、512000华宝中证全指证券ETF,这两只基金规模大,流动性高,场内交易优选;场外定投,可以选择161720招商中证证券公司指数、004069南方中证证券公司ETF联接A、001552天弘中证证券保险A等。

基建有色相关基金包括:516970广发中证基建工程ETF、516950银华中证基建ETF、165525信诚中证基建工程指数A、260112景顺长城能源基建混合和512400南方中证申万有色金属ETF、160221国泰国证有色金属行业指数、011631东财有色金属C等。

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