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【华泰小课堂】“债券基金”知多少

揭开万亿聪明钱神秘面纱!北向资金4大操作手法曝光,明星机构成功率超80%,对市场情绪影响剖析(股民必备)

原标题:【华泰小课堂】“债券基金”知多少来源:华泰保兴基金

谈到债券基金,小编不得不先说一说什么是债券?因为平时我们接触债券的机会不多,大多数朋友都比较陌生,那么什么是债券呢?

债券其实就是政府、金融机构、工商企业等单位直接向社会借债,面向投资者发行,承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

债券分类

按发行主体分类

可以将债券分为政府债券、金融债券、企业债券等。

按偿还期限分类

可以将债券分为短期债券、长期债券等。

按偿还债务的能力等分类

可以将债券分为低等级债券、高等级债券等。

而我们要说的债券基金又称为债券型基金,是指百分之八十以上的基金资产投资于债券的基金,它通过集中众多投资者的资金,对债券进行组合投资,寻求较为稳定的收益。

在国内,债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债等。通常,因为债券为投资人提供固定的回报和到期还本,风险低于股票;所以,一般来说,债券型基金风险和预期收益低于股票型基金和混合型基金,高于货币市场基金。

接下来就听小编详细地为大家介绍一下债券基金吧!

债券基金的类型有哪些?

根据我国市场上债券基金的自身特点,常见的有以下类型:

1.

标准债券型基金

仅投资于债券资产,不能投资于股票市场,标准债券型基金中又可细分为纯债基金、短债基金、信用债基金等类型。

2.

普通债券型基金

即不低于80%的基金资产进行债券投资,也不高于20%的基金资产可以投资于股票市场,通常我们也称为二级债基。

3.

其他策略型的债券基金

如可转债基金等主题债券基金。

债券基金的优缺点有哪些?

01

债券基金的优点:

●方便普通投资者参与银行间债券、企业债、可转债等标的的投资。这些投资标的对于小资金有种种不便的限制,而购买债券型基金就可以突破这种限制;并且投资者如果直接购买债券,需要持有到期才能获得票面利率,而普通开放式债券基金可随时赎回,在不影响收益的前提下保持良好的流动性。

●在股市低迷的时候,债券基金的收益仍然较为稳定,不受股市波动的影响。债券基金所投资的债券价格波动相对股票要小,收益相对稳定,相应的基金收益也较股票基金更稳定。

02

债券基金的缺点:

●只有在较长时间持有的情况下,才能获得相对满意的收益。●相对股票基金而言收益较低,在股市高涨的时候,收益也还是稳定在平均水平上;在债券市场出现波动的时候,甚至有亏损的风险。●债券基金主要存在的投资风险有利率风险、流动性风险以及信用风险。①利率风险。假如国家货币政策收紧,连续加息、提高存款准备金利率,那么债券市场就会受到一定的打压,债券价格下滑,从而影响债券基金走势。②流动性风险。当央行货币政策收紧以及资金外流,市场流动性出现暂时的紧张,债券无法兑换,也会使债券基金有一定的风险。

③信用风险。债券基金的主要投资对象是国债、金融债和企业债等。国债基本不存在信用风险;金融债又分银行和非银行金融机构发行的债券,而后者发生违约的风险相对较高;如果企业经营不善,那么企业债也将会面临亏损的可能。

投资债券基金主要需要注意什么?

PART1

风险匹配

债券基金按风险从低到高分为纯债基金、二级债基(可投股票)、可转债基金等。

其中可转债与股市联动最密切,所以风险最高;二级债基以债券投资为主,但也参与股票投资,风险次之;纯债基金相对前两者而言风险最低;建议风险承受能力较低的投资者关注纯债基金,风险承受能力较高的投资者关注二级债基或者可转债基金。

PART2

把握最佳投资时机

债券型基金主要投资于债券,因此选择债券型基金很大程度上要分析债券市场的风险和收益情况。具体来说:

如果经济处于上升阶段,市场资金利率趋于上调,这时债券市场投资风险加大,尤其是在债券利率处于历史低点时,就更要慎重;

反之如果经济走向低潮,市场资金利率趋于下调,部分存款便会流入债券市场,债券价格就会呈上升趋势,这时进行债券投资可获得较高收入,尤其是在债券利率处于历史高点时,收益更为可观。

对于债券基金来说,市场资金利率下行时,是大大的利好,正是投资债基的好时机。

PART3

长期持有

债券基金是值得长期投资的基金理财产品,也是大类资产配置中不可或缺的一类产品。尤其是对债基的后市较为乐观的情况下,长期持有才能获得更多的赢利。

优秀的债券基金和基金经理对利率变化预期的判断和对债券信用状况的辨别都有着专业的敏感度。不仅能够通过集中投资者的资金对不同的债券进行组合投资,有效降低单一投资者直接投资于某种债券可能面临的风险,还对宏观经济运行状况、市场资金供求状况、发债主体的资质等很多方面有着专业地研究,从而做出最专业的判断。

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