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来源：银华固收交易
资金日评 （资金组）
今日资金面整体偏紧，跨年资金价格居高不下。早盘隔夜融出适量，押信用7d成交于4.2%-4.3%附近，随着供给减少，信用7d价格上行至4.5%并伴随大量成交。14d报价于3.5%附近但成交较少。临近午盘7d价格涨至4.8%-4.9%。下午隔夜融出减少，押信用7d价格进一步上行至5.0%，押利率/存单7d难求，偶有融出报价在4.0%附近。尾盘银行融出增加，资金面紧张情况略有缓解，7d价格下行至4.8附近，机构逐渐平盘。
今日央行开展了200亿元逆回购操作。今日有100亿元逆回购到期。
一级市场（今日结果） （一级组）
【利率债】
【地方债】
2071126,20河北债45,再融资,一般债,10Y,82亿,3.45,（25bp）,全场15.41,边际1.5
2071127,20河北债46,再融资,一般债,5Y,17亿,3.27,（25bp）,全场17.35,边际2.36
2071128,20河北债47,再融资,普通专项,10Y,33亿,3.45,（25bp）,全场15.89,边际1.05
2071129,20河北债48,再融资,普通专项,5Y,48亿,3.27,（25bp）,全场15.89,边际1.08
2071112,20黑龙江债46,新增,一般债,30Y,0.5亿,4.03,（25bp）,全场14,边际8.4
【短融中票】
【2020-12-29短融一级发行结果】
20如皋沿江SCP002，，2.5e， AA，100D， 国企，【5.3】， 南京银行，2021-04-08， 周四到期
【2020-12-29中票一级发行结果】
20建邺高科MTN002，，10e， AA+，2Y+N， 国企，【5.5】， 南京银行，2022-12-29， 周四到期
20中交建MTN003，，20e， AAA，2Y+N， 央企，【3.85】， 中信证券，2022-12-29， 周四到期
20扬州绿产MTN002，，5e， AA， 3Y+2Y，国企，【4.5】， 国信证券， 2025-12-29， 周一到期
20达州投资MTN002，，7e， AA+，3Y+2Y， 国企，【5.98】， 东方证券，2025-12-29， 周一到期
一级市场（12月30日发行） （一级组）
【利率债】
今日簿记利率债
国债
无
地方政府债
地方政府一般债
11:30-12:10
20贵州债7054.1亿元 10年 AAA 荷兰式 上限基准上浮25%
15:00-15:40
20山西债4320.5亿元 5年 AAA 荷兰式 上限基准上浮30%
20山西债4425.1亿元 7年 AAA 荷兰式 上限基准上浮30%
20山西债4528.4亿元 10年 AAA 荷兰式 上限基准上浮30%
地方政府专项债
11:30-12:10
20贵州债7176.5亿元 10年 AAA 荷兰式 上限基准上浮25%
15:00-15:40
20山西债4624.7亿元 7年 AAA 荷兰式 上限基准上浮30%
20山西债4734.3亿元 10年 AAA 荷兰式 上限基准上浮30%
【短融中票】
【2020-12-30超短融一级发行信息】
12月30日, 20苏交投SCP001, 0.25年,2亿, AAA, 国企, 【待定】, 12-31, 01-04
【2020-12-30短融一级发行信息】
12月30日, 20南通二建CP001, 1.00年,4亿, AA+, 民企, 【6.00-7.00】, 01-04, 01-05
【2020-12-30中票一级发行信息】
12月30日, 20汉江国资MTN006, 3.00年, 10亿, AAA, 国企, 【3.60-4.60】, 01-04, 01-05
【ABS】
无
【其他金融债】
无
【企业债】
20柳房债 12月30日14:00-16:00 10亿元 4+3年（第3-7年分别20%） AA AA+ 中诚信柳州市投资控股 国信证券/华英证券 跨市场 广西壮族自治区 2020/12/31 6-6.8
20夷陵经发债12月30日14:00-16:00 1.6亿元 5+5年 AA AA+ 中证鹏元 武汉信用风险管理融资担保 开源证券 跨市场 湖北省2020/12/31 上限5.6
【公司债】
无
【非公开】
仪征市水交投资2020年非公开发行公司债券(第一期)12月30日 5亿元 3年 5.50%-6.40% AA/AA+ 中证鹏元 有担保 仪征市城市发展投资控股集团(不可撤销连带责任担保) 湘财证券 上交所
酉阳县桃花源旅游投资(集团)2020年非公开发行扶贫专项公司债券(第一期) 12月30日 10亿元 3+2年6.60%-7.20% AA/ 无担保 东兴证券 上交所
当涂县清源水务投资2020年非公开发行公司债券(第二期)12月30日 12.5亿元 2+2+1年 6.00%-7.00% AA/ 有担保 当涂县城乡建设投资(不可撤销连带责任担保) 海通证券 上交所
亳州宜居综合开发2020年非公开发行项目收益专项公司债券(第一期) 12月30日 9亿元 3+2年 6.50%-6.90% AA-/AA 中证鹏元 有担保 亳州金地建设投资(差额补偿) 民生证券 上交所
南京溧水经济技术开发集团2020年非公开发行项目收益专项公司债券(第三期) 12月30日 9.6亿元 3+2年 4.30%-5.30% AA+/AA+ 东方金诚 无担保 东兴证
【PPN】
20盐城资产PPN001：【4-5】盐城市城市资产经营有限公司, 3Y,AAA,5-10亿,国企,江苏,发行：1230-1231,缴款：0104,已发公募：20盐城资产MTN001,主承：中信银行/交通银行。
二级市场
【存款】
今日线下存款较昨日基本持平，多家股份制暂停吸收，交投清淡。
7D
14D
1M
2M
3M
6M
9M
1Y
最高价
2.55
2.60
2.60
2.70
2.45
2.80
2.95
3.05
较昨日变化
-0.20
0.00
0.00
0.05
0.00
0.00
0.05
0.05
【利率债】（二级组）
今天利率债交投活跃，收益率略有下行，短端下行幅度大于长短。具体参与机构来看，没有明显变化，国债方面，各期限是券商为主卖出，券商和外资为主买入3-10Y，基金也有买入3Y和10Y。金融债方面，银行和基金买卖3Y和5Y品种，外资也有买入这两个期限，券商、外资、大行为主参与买卖10Y。地方债方面，券商和股份制卖出，城农商行为主买入。
期限
债券代码
最低/最高
开盘/收盘
较昨日变动
成交笔数
国债
1Y
200015
2.53/2.54
2.54
-2.00
22
3Y
200014
2.825/2.835
2.835
-0.50
18
5Y
200013
2.96/2.9775
2.97/2.9725
-0.25
88
7Y
200017
3.175/3.18
3.175/3.18
0.00
29
10Y
200016
3.145/3.16
3.155
-0.25
212
30Y
200012
3.7425/3.7525
3.75/3.7425
-1.50
53
50Y
-
国开债
1Y
200216
2.57/2.58
2.58/2.57
-3.00
24
3Y
200207
2.9925/3.00
3.00/2.9925
-2.75
20
5Y
200212
3.235/3.255
3.255/3.2375
-1.75
68
7Y
170215
3.46/3.4675
3.4675/3.46
-1.00
4
10Y
200210
3.64/3.65
3.65/3.6425
-0.75
233
10Y
200215
3.5625/3.58
3.575
-0.25
454
20Y
200220
3.8775
3.8775
--
2
非国开
1Y
190309
2.63
2.63
-3.00
1
3Y
200313
3.0525/3.0575
3.0575/3.055
-2.00
3
5Y
200405
3.285/3.29
3.285/3.29
-1.00
12
7Y
-
10Y
200410
3.655/3.6625
3.6625/3.655
-1.00
16
20Y
-
地方债
1Y
307D 1805344.IB 18山西债21 2.59 TKN --/AAA 平安 中债 2.6449 11:18:16
3Y
2.64Y(休2) 2005813.IB 20湖南债51 3.07 TKN --/AAA 平安 中债 3.0362 14:01:59
5Y
-
7Y
-
10Y
-
30Y
-
今天短利率交投一般，跨年期限个券受资金影响，收益率上行明显，其余期限个券收益基本维持下行，但买盘表现转为谨慎。
期限
债券代码
最低/最高
开盘/收盘
较昨日变动
成交笔数
国债
1M
209950
2.19/2.2
2.2/2.19
-1
2
3M
209962
2.36/2.38
2.38/2.36
-4
6
6M
200010
2.47
2.47
-1
7
9M
180021
2.53
2.53
-3
2
1Y
200015
2.53/2.54
2.54
-2
22
国开债
1M
160203
2/2.2
2/2.2
6
3M
180203
2.36/2.39
2.36/2.37
0
30
6M
200211
2.51/2.55
2.53/2.55
1.5
22
9M
200216
2.57/2.58
2.58/2.57
-3
24
1Y
160218
2.68
2.68
3
1
非国开
1M
180302
2.1
2.1
0
8
3M
200306
2.37/2.39
2.37/2.39
0
6
6M
200406
2.6
2.6
-2
9
9M
1Y
190309
2.63
2.63
-3
1
【信用债】（二级组）
短融、NCD
今天短融交投较为清淡，成交以3M内期限高评级品种为主，早盘需求尚可，午后稍有减弱，成交围绕估值附近，基金和银行双边参与。今天NCD交投活跃，成交集中在4M内期限，以基金双边参与为主，大行参与半年以上期限国股、优资质城商品种，各期限收益率均有上行。具体来看国股收益，明年1月底2.75；春节前2.77；明年3月底2.70；明年6月底2.82；明年9月底2.90。明年11月底3.00。
CP
1-3m
6m
9-12m
AAA
87D 012004332.IB 20大唐集SCP001 2.75 TKN AAA/-- 国利 中债 2.7536 09:41:21
169D 012004334.IB 20南电SCP012 2.80 TRD AAA/-- 国际 中债 2.7983 10:01:01
241D 012004138.IB 20陕延油SCP016 3.18 TRD AAA/-- 平安 中债 3.1467 16:04:07
AA+
80D 012002941.IB 20晋天然气SCP002 4.01 TRD AA+/-- 中诚 中债 3.9569 14:41:12
197D 012004280.IB 20闽漳龙SCP005 3.40 TKN AA+/-- 中诚 中债 3.3854 13:52:07
229D(休1) 012003998.IB 20金华城投SCP001 3.47 TKN AA+/-- 国利 中债 3.6142 16:40:33
AA
105D 042000172.IB 20邯郸交建CP002 3.92 TRD AA/A-1 国际 中债 3.8640 11:14:00
189D 042000301.IB 20赣州开投CP001 5.10 TRD AA/A-1 国利 中债 5.1544 10:00:05
CD
1-3m
6m
9-12m
股份制
85D 112003022.IB 20农业银行CD022 2.70 TRD AAA/-- 国利中债 2.5954
177D 112015571.IB 20民生银行CD571 2.82 TRD AAA/-- 国利中债 2.7819
364D 112009528.IB 20浦发银行CD528 2.99 TRD AAA/-- 国际中债 2.9700
AAA
85D 112012118.IB 20北京银行CD118 2.70 TKN AAA/-- 中诚 中债 2.6952
133D 112098540.IB 20广西北部湾银行CD141 3.30 TRD AAA/-- 国利 中债 3.1981
339D 112074065.IB 20晋商银行CD229 3.50 GVN AAA/-- 中诚 中债 3.3827
AA+
85D 112088536.IB 20四川天府银行CD199 3.30 TRD AA+/-- 国际 中债 3.2186
AA
85D 112003022.IB 20农业银行CD022 2.70 TRD AAA/-- 国利中债 2.5954
177D 112015571.IB 20民生银行CD571 2.82 TRD AAA/-- 国利中债 2.7819
364D 112009528.IB 20浦发银行CD528 2.99 TRD AAA/-- 国际中债 2.9700
中票
今日中票市场AAA品种成交清淡，个券成交继续分化，高资质收到市场青睐，低估值成交，低资质个券估值加点成交。
1Y
3Y
5Y
5Y以上
AAA+
287D 101801146.IB 18汇金MTN013 3.05 AAA 中债 3.0910
2.04Y(休2) 102000055.IB 20汇金MTN001 3.33 AAA 中债 3.3293
4.23Y(休1) 102000469.IB 20中石油MTN002 3.65 AAA 中债 3.6817
AAA
251D 101801053.IB 18中色MTN001 3.39 AAA 中债 3.3847
2.96Y 102002289.IB 20中海企业MTN001 3.70 AAA 中债 3.7266
4.33Y 102000867.IB 20苏交通MTN002 3.77 AAA 中债 3.7956
AA+
180D(休1) 101800716.IB 18即墨城投MTN001 3.55 AA+ 中债 3.5730
2.39Y 102001051.IB 20泰交通MTN002 4.05 AA+ 中债 4.0176
AA
2.60Y(休1) 101800850.IB 18新都香城MTN001 4.52 AA/AAA 中债 4.5179
企业债、公司债
今天公司债企业债交投一般，买盘情绪变化不大，市场收益窄幅震荡，低估值成交为主，弱资质个券交投清淡。
企业债
1Y
3Y
5Y
5Y以上
AAA+
344D 1180177.IB 11国网债01 3.09
1.91Y+3Y 152333.SH 19南网08 3.29
4.47Y 1580173.IB 15铁道05 3.44
AAA
143D 124761.SH 14深业团 3.00
2.73Y 111097.SZ 20SZMC07 3.51
4.95Y+3Y 152687.SH 20宜国06 4.10
5.18Y+5Y 1680080.IB 16鲁铁投债 4.41
AA+
144D(休2) 1480309.IB 14昆山交发债 3.43
2.08Y(休4) 127390.SH PR芙蓉债 3.70
3.80Y 1780327.IB 17昆银桥债 4.08
AA
2.28Y 1680169.IB 16虞经开债 4.57
公司债
1Y
3Y
5Y
5Y以上
AAA+
299D(休1) 143876.SH G18三峡3 3.10
2.19Y 163253.SH 20电信01 3.32
3.38Y 155420.SH 19南网03 3.55
AAA
1.04Y 155130.SH 19京投01 3.20
2.81Y(休1) 143868.SH 18电投09 3.50
4.95Y 175484.SH 20赣速03 3.85
AA+
2.80Y 136746.SH 16南港06 4.80
AA
银华基金固收交易部：
资金组：郜子健、倪逸芸、张鲲翼、姜时雨、廖雪、王皓然、金嘉伟
一级组：李恺天、高红、宋达
线下组：刘菲、于茜，高洁、武毓捷
二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭
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