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景顺长城有哪些基金经理,值得pick(中)

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来源:基尔摩斯

其实吧,除了说过的黎海威、刘彦春,它家值得Pick的基金经理挺多的,

今天就留言中这3位说起~

1

余广

我翻看了下以往的文章,居然一次都没有细说过余广,扼腕。

公开资料显示,余广拥有银行和工商管理硕士学位,同时还是中国注册会计师。进入基金领域之前,做过审计项目经理、财务顾问项目经理、券商研究员、券商风险管理部高级经理。

2005年踏入公募基金行业,标志事件就是加入景顺长城基金,一干就是15年,从研究员做到如今的基金经理、总经理助理、股票投资部投资总监。他最早从2010年开始管理基金,有十多年的基金管理经验了,

余广先后管理过7只基金,任职期间无一为负数。目前在管的一共有4只基金,总规模109亿元,是位“百亿基金经理“。

管理时间最长的基金是景顺长城核心竞争力混合A,Choice数据显示,截至2020年8月25日,近9年间累计回报425.73%,同期沪深300指数涨幅97.37%,同期业绩比较基准涨幅94.84%,任职年化达到21.03%。业绩经久不衰,可谓公募基金经理中的“常青树”。

2014年10月开始管理的景顺长城精选蓝筹也很不错,近6年的时间收获了18.17%的年化回报。

和大部分穿越牛熊、业绩持续优秀的基金经理一样,余广在管理基金是注重长期投资,

本人是这样描述自己的投资理念的:“追求长期投资回报,注重公司基本面以及股价的长期表现,进行长线投资。”

景顺长城核心竞争力A、景顺长城精选蓝筹混合,在他管理期间历经多轮不同市场周期的考验,我们能够发现,他在管理两只基金时:

1、常年保持高仓位

数据来源:基金季报

景顺长城核心竞争力A,股票仓位常年保持90%的高水平,只在2015年3季度、2018年下半年以及2019年2季度市场下挫比较厉害的时候,短暂的将仓位下降到了80%以下,并且重仓股的集中度也比较高,2013年起就基本稳定在50%~60%之间了。

2、换手率低,坚持长期投资

余广的换手率非常低,基本控制在200%以下,尤其是2018年、2019年,两只代表基金的换手率都降到100%以下了,远远低于同类平均换手率。

数据来源:Choice

他管理的景顺长城核心竞争力、景顺长城精选蓝筹这两只基金近5年的平均持仓时间,远超过同类平均进行。

这里有人要问了,一位基金经理常年保持高仓位,又不频繁换股,要是选错个股怎么办?

这就考验基金经理的选股能力了。

余广有套独创的选股技巧,即“4+2”。

他把自己的选股理念分为两大部分,定量+定性,

定量关注4方面:

1、公司的ROE。一般公司的ROE达到15%以上,他才认为这家公司是有价值的、能赚钱的。

2、盈利稳定性。如果盈利波动性太大,经常低于市场预期或低于预期很多,说明公司确定性不够,股价表现就可能让人很受伤。

3、现金流要好。没有现金流配合,常年现金流为负,那么公司盈利的质量就有问题,像一些消费类公司往往现金流会比较稳定。

4、资产负债表要健康。余广所选的大部分股票,杠杆率、负债率都很低,公司都是净现金状态,基本没有银行借款。

定性关注2方面:

1、公司的业务价值和业务模式能未来在较长时间段内带来不错的回报;

2、公司的治理结构、管理层能力和诚信水平要好。

3、各行业均衡配置

从景顺长城核心竞争力A的行业配置可以看出来,余广的行业配置比较均衡,他很少会配置某一行业超过20%。

数据来源:Choice

层层把关,造就了余广管理下的一只只长跑业绩好,风险可控的基金。

2

杨锐文

此前我曾细写过一篇介绍了杨锐文,

成长猎手杨锐文:2只业绩翻倍,年化收益21.13%

他也是一位历经牛熊,经验丰富的基金经理,个人投资风格偏成长。

2010年加入的景顺长城基金,做了4年研究员,2014年10月25日与陈嘉平共同管理景顺长城优选混合,2015年4月3日开始单独管理该基金。

令人意想不到的是,没过2个月,A股便迎来巨震,就像一位驾驶员,4年日日夜夜的练习,终于有一天能正式上岗了,天空却乌云密布,电闪雷鸣,想飞都难呀。

2016至2018年,三年是典型的成长股熊市里,创业板指数分别下跌了-27.71%、-10.67%、-28.65%。

2019年杨锐文曾在接受采访时说,“做投资是很辛苦的,这三年我一直在盐碱地里种庄稼。”

实苦,但他管理的产品业绩却亮眼。

管理4年以上的景顺长城优选混合、景顺长城环保优势股票,Choice数据显示,截至8月25日,前者任职回报208.91%(同期业绩比较基准回报是60.88%),后者169.80%(同期业绩比较基准回报为25.92%),年化回报分别是21.28%、24.96%。

哪怕是在盐碱地种庄稼的3年,2016年、2017年、2018年,景顺长城优选混合涨幅分别是-8.23%、27.72%、-19.43%,其各年度沪深300指数涨幅是-11.28%、21.78%、-25.31%,依旧连续跑赢沪深300指数。

图:景顺长城优选混合的年度收益

数据来源:Choice

今年5月他新发了一只基金,景顺长城成长领航混合,1天募了49.45亿元,4.78万参与认购,

这月底,8月31日,还将新发一只基金,景顺长城电子信息产业股票(A类:010003,C类:010004),

与景顺长城成长领航混合相比,这只更聚焦TMT产业,投资于股票资产占基金资产的80%-95%。股票资产中,投资于科技产业主题股票比例不低于80%,是纯正的科技产业主题基金。

成长猎手做主管,没毛病。

3

詹成

与前两位相比,詹成不论是加入景顺长城基金的时间,还是做基金经理的时间,都低了点,但也4年多了。

他是爱丁堡大学通信电子工程博士,毕业后在诺基亚的研发中心,2011年7月,加入景顺长城基金,从电子和通信行业的研究员做起,2015年12月开始做基金经理,最初是和余广一起管理景顺长城品质投资混合,2017年初开始单独管理,至今3年又235天,任职回报146.82%(同期业绩比较基准为27.72%)。

2017年、2018年、2019年,景顺长城品质投资混合都跑赢同期沪深300指数。

Choice数据显示,今年以来,截至8月26日,涨幅43.29%(同期业绩比较基准为13.62%),依旧跑赢沪深300指数。

图:景顺长城品质投资混合各阶段业绩

A股玩得转,港股也不在话下。

詹成管理的景顺长城沪港深领先科技股票成立以来年化收益是24.12%。二季报报告显示,该基金的港股配置比例达到45.50%。

号称【股票投资领先的多资产管理专家】的景顺长城基金,除了我已经说的黎海威、刘彦春、余广、杨锐文、詹成,还有不少位,令你印象最为深刻的是谁?

最近有朋友问我:为什么没有及时看到推文?因为微信改了推送规则,没有点『赞』或『在看』、没有把我『星标』,都有可能出现这种状况。

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