【银华基金】交易日报 2020-8-17

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资金日评（资金组）

今日资金面由紧转松，早盘伊始银行融出谨慎，非银7d融出价格在2.5%左右，14d到期在月末最后一天交投较少亦成交在2.5%左右，跨月资金方面21d成交在2.6%左右。公开市场增量续作后，银行供给逐步增加，隔夜转松。午盘后各期限资金继续维持宽松，7d价格下行至2.4%左右，临近尾盘隔夜不乏减点成交，机构轻松平盘。

央行今日开展7000亿元1年期MLF与500亿元7天逆回购操作，今日有4000亿元MLF到期和100亿逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【农发结果】

3Y 200407X2 加权利率 3.0728% 全场倍数 4.37倍边际倍数 13.36倍

5Y 200405X17 加权利率 3.2965% 全场倍数 4.04倍边际倍数 3.12倍

10Y(剩7.06Y)170415X31 加权利率3.3656% 全场倍数6.86倍边际倍数 1.8倍

今日农发情绪稳定，主要需求在10Y。3Y考虑返费后结果为3.1049低于二级0.5BP；5Y考虑返费后结果为3.3289，高于二级价格0.4BP，二级在截标后上行至3.33；10Y考虑返费后结果为3.3982，低于中债估值2.2BP。

【北京债结果】

2005796,20北京债26,再融资,普通专项,5Y,19.086亿,3.08,（25bp）,全场6.17,边际4.74

【天津债结果】

160856,20天津60,新增,一般债,30Y,42亿,3.97,（25bp）,全场20.86,边际16.31

160857,20天津61,新增,产业园专项,10Y,24.38亿,3.2,（25bp）,全场25.09,边际2.23

160858,20天津62,新增,产业园专项,15Y,58.3亿,3.69,（25bp）,全场25.79,边际1.29

160859,20天津63,新增,产业园专项,30Y,21亿,3.97,（25bp）,全场20.38,边际5.48

160860,20天津64,新增,轨交专项,30Y,12亿,3.97,（25bp）,全场21.66,边际4.61

160861,20天津65,新增,棚改专项,30Y,7.9亿,3.97,（25bp）,全场22.43,边际2.84

160862,20天津66,新增,轨交专项,15Y,11.05亿,3.69,（25bp）,全场24.43,边际1.79

160863,20天津67,新增,市政基建专项,5Y,4.6亿,3.08,（25bp）,全场25.39,边际4.17

160864,20天津68,新增,棚改专项,5Y,26.16亿,3.08,（25bp）,全场23.99,边际2.8

160865,20天津69,新增,棚改专项,10Y,51.04亿,3.2,（25bp）,全场25.63,边际1.81

160866,20天津70,新增,棚改专项,15Y,27.6亿,3.69,（25bp）,全场25.58,边际1.96

160867,20天津71,新增,生态专项,10Y,31.8亿,3.2,（25bp）,全场24.93,边际1.92

160868,20天津72,新增,生态专项,15Y,103.79亿,3.69,（25bp）,全场25.19,边际1.58

160869,20天津73,新增,水务专项,15Y,4.2亿,3.69,（25bp）,全场23.57,边际1.07

160870,20天津74,新增,水务专项,30Y,13.8亿,3.97,（25bp）,全场20.91,边际3.62

160871,20天津75,新增,其他专项,10Y,10.4亿,3.2,（25bp）,全场23.63,边际1.38

160872,20天津76,新增,其他专项,5Y,5亿,3.08,（25bp）,全场23.5,边际2.5

160873,20天津77,新增,其他专项,15Y,9.7亿,3.69,（25bp）,全场24.19,边际1.51

160874,20天津78,新增,其他专项,30Y,11.7亿,3.97,（25bp）,全场21.79,边际3.85

160875,20天津79,新增,其他专项,30Y(20.513),6.58亿,3.97,（25bp）,全场23.04,边际2.13

【短融中票】

【2020-08-17短融一级发行结果】

20厦钨SCP004，4e， AA+， 269D，国企，【取消发行】，工商银行， 2021-05-14，周五到期

20山煤CP003， 7e， AA+， 1Y，国企，【4.1】，民生银行， 2021-08-18，周三到期

【2020-08-17中票一级发行结果】

20陕延油MTN004， 20e， AAA， 3Y，国企，【3.58】，国开行， 2023-08-17，周四到期

20平煤化MTN004， 15e， AAA， 3Y+N，国企，【6.80】，恒丰银行， 2023-08-17，周四到期

20柔刚投资PPN001：【6.80】遂宁柔刚投资有限责任公司，3Y+2Y,AA（担保人：天府（四川）信用增进股份有限公司，AAA）,3.5亿，国企,四川，发行：0814-0817,缴款：0818，已发公募：17遂柔刚债02

一级市场（8月18日发行）（一级组）

【利率债】

国开

09:30-10:30

20国开07(增2) 70亿元 3年 3.00% 荷兰式追加不超过3.1亿

20国开08(增9) 60亿元 5年 2.89% 荷兰式追加不超过2亿

20国开09(增6) 20亿元 7年 3.39% 荷兰式追加不超过1亿

20国开20(增2) 20亿元 20年 3.90% 荷兰式追加不超过亿

农发

14:00-15:00

20农发清发01(增发21) 30亿元 2年 2.25% 荷兰式追加不超过10亿

20农发清发02(增发14) 40亿元 7年 2.87% 荷兰式追加不超过10亿

今日簿记地方债

地方政府一般债

15:00-15:40

20黑龙江债31176.7亿元 30年荷兰式上限基准上浮25%

09:30-10:10

20湖南债50146.1亿元 5年荷兰式上限基准上浮20%

20湖南债51 36亿元 3年荷兰式上限基准上浮20%

14:00-14:40

20山西债1635.8亿元 7年荷兰式上限基准上浮30%

20山西债1741.6亿元 15年荷兰式上限基准上浮30%

地方政府专项债

14:00-14:40

（一般专项）20山西债18 6.6亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

（一般专项）20山西债19 10.7亿元 15年荷兰式上限基准上浮30%

（一般专项）20山西债20 2.4亿元 20年荷兰式上限基准上浮30%

（一般专项）20山西债21 7亿元 30年荷兰式上限基准上浮30%

（收费公路）20山西债22 22.4亿元 15年荷兰式上限基准上浮30%

【短融中票】

【2020-08-18超短融一级发行信息】

8月18日, 20华电租赁SCP002, 0.08年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月18日, 20鲁西化工SCP005, 0.08年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月18日, 20苏国信SCP019, 0.08年,10亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月18日, 20凯盛科技SCP009, 0.08年, 5亿, AA+, 央企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月18日, 20电网SCP031, 0.25年,70亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月18日, 20建发SCP008, 0.25年,10亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月18日, 20粤广告SCP002, 0.25年,2.5亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月18日, 20苏州园林SCP003, 0.25年, 3亿, AA, 国企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月18日, 20中拓SCP002, 0.36年,2.5亿, AA+, 国企, 【3.50-4.50】, 08-20, 08-21

8月18日, 20万华化学SCP004, 0.48年, 15亿, AAA, 国企, 【1.60-1.70】, 08-19, 08-20

8月18日, 20大唐环境SCP003, 0.66年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月18日, 20电网SCP030, 0.66年,20亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月18日, 20新希望SCP004, 0.73年,10亿, AAA, 民企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月18日, 20新华报业SCP002, 0.73年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月18日, 20兴城投资SCP001, 0.74年, 5+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月18日, 20大唐租赁SCP003, 0.74年休1, 8亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月18日, 20中航空SCP001, 0.74年休1, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月18日, 20邮政SCP005, 0.74年,30亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月18日, 20沪新华SCP001, 0.74年休1, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月18日, 20桐乡城投SCP002, 0.74年, 6亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月18日, 20西安投资SCP003, 0.74年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月18日, 20保利文化SCP003, 0.74年, 2亿, AA+, 央企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月18日, 20吴中国太SCP004, 0.74年, 2.5亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月18日, 20镇江城建SCP011, 0.74年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月18日, 20锡山经开SCP002, 0.74年, 6亿, AA, 国企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月18日, 20腾越建筑SCP003, 0.74年休1, 8亿, AA, 外资, 【待定】, 08-19, 08-20

8月18日, 20邯郸交建SCP002, 0.74年, 4亿, AA, 国企, 【待定】, 08-20, 08-21

【2020-08-18证券公司短期融资券一级发行信息】

8月18日, 20东吴证券CP010, 0.19年,10亿, AAA, 国企, 【2.00-3.00】, 08-19, 08-20

8月18日, 20东兴证券CP007, 0.25年,15亿, AAA, 央企, 【2.00-3.00】, 08-19, 08-20

8月18日, 20招商CP014BC, 0.25年,40亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月18日, 20光大证券CP011BC, 0.25年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-20, 08-21

【2020-08-18短融一级发行信息】

8月18日, 20阳煤CP013, 1.00年,5+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月18日, 20泰州滨江CP001, 1.00年,2.7+6.3亿, AA, 国企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月18日, 20江宁科学CP001, 1.00年休2, 4亿, AA, 国企, 【待定】, 08-21, 08-24

【2020-08-18中票一级发行信息】

8月18日, 20豫能化MTN002, 2+1年休1,10亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月18日, 20镇江城建MTN004, 2+1年休1, 5+5亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月18日, 20汇金MTN009A, 3.00年休2, 120亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月18日, 20招商蛇口MTN002A, 3.00年休1, 15亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月18日, 20渝两江MTN003, 3+2年,17.5亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月18日, 20星河实业MTN001, 3.00年休1, 5+5亿, AA+, 民企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月18日, 20三峡平湖MTN001, 3+2年,5+5亿, AA+, 国企, 【3.80-4.80】, 08-20, 08-21

8月18日, 20渝医药MTN001, 3.00年休1, 6亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月18日, 20海盐国资MTN003, 3+2年,6亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月18日, 20思明国控MTN003, 3.00年休1, 4亿, AA, 国企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月18日, 20苏国资MTN001, 5.00年,12.5亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月18日, 20汇金MTN009B, 5.00年,30亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月18日, 20招商蛇口MTN002B, 5.00年, 15亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-20, 08-21

8月18日, 20渝城投MTN001, 5.00年,20亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月18日, 20盐城国投MTN003, 5.00年, 3.5亿, AA, 国企, 【4.00-5.50】, 08-20, 08-21

【其他金融债】

20北京银行小微债0360亿元 3年 AAA/AAA 联合信评中信证券,中国银行,兴业银行,中信建投证券,工商银行簿记建档 2.9-3.7% 10:00-16:00

20渤海银行小微债100亿元 3年 AAA/AAA 联合信评光大证券,兴业银行,邮政储蓄银行,银河证券,海通证券,浦发银行,中国银行,国泰君安证券,工商银行,中信建投证券簿记建档 2.9-3.7%

20四川天府租赁债017亿元 3年 AA+/AA+ 中诚信交通银行,中信证券簿记建档 3.5-4.8% 09:00-15:00

20兴业消费金融债0120亿元 3年 AAA/AAA 中诚信招商银行,中信证券,招商证券,国泰君安证券,邮政储蓄银行,兴业银行簿记建档3.2-4.2% 8月18日09:00-17:00,8月19日09:00-17:00

【ABS】

安吉租赁有限公司2020年度第二期资产支持票据

主承：中国银行，农业银行

20安吉租赁ABN002优先A 11.04亿元 2.4年2022/12/26 AAA 新世纪簿记建档

20安吉租赁ABN002优先B 0.22亿元 2.4年2023/1/26 AAA 新世纪簿记建档

20安吉租赁ABN002次 1.01亿元 4.7年2025/4/26 新世纪

上海易鑫融资租赁有限公司2020年度第一期资产支持票据

主承：中信证券，上海银行

20易鑫租赁ABN001优先A 9.63亿元 1.5年 2022/2/26AAA 联合信评簿记建档

20易鑫租赁ABN001优先B 1.4亿元 2年 2022/8/26AA+ 联合信评簿记建档

20易鑫租赁ABN001次 1.15亿元 2.5年2023/2/26 联合信评

【公司债】

20传媒01-小公募贵州广电传媒 8月18日14:00-16:0020亿元（未设基础规模） 3+2年 AA+/AA+ 联合评级无担保中德证券 3-4.8 上交所

20电投Y8-小公募国家电投 8月18日14:00-17:0020亿元（未设基础规模） 3+N年 AAA/AAA 中诚信无担保光大证券/华西证券 3-4.5 上交所

20高铁01-小公募神州高铁 8月18日14:00-16:005亿元（未设基础规模） 3年 AA/AAA 联合评级有担保中国投融资担保股份有限公司担保东方证券/安信证券 3.5-4.8 深交所

20华发Y2-小公募华发集团 8月18日14:00-17:0015亿元（未设基础规模） 3+N年 AAA/AAA 联合评级无担保国泰君安证券/中信建投证券/华金证券 3.5-4.8 深交所

20延长Y1-小公募 8月18日14:00-16:00 30亿元（未设基础规模） 3+N年 /AAA 联合评级无担保平安证券/招商证券/国泰君安证券/海通证券/中信建投证券/中金公司/中信证券/华泰联合证券 3.2-4.2 上交所

20远东D2-小公募远东租赁 8月18日14:00-16:0030亿元（未设基础规模） 1年 AAA/A-1 中诚信无担保中信建投证券/光大证券/申万宏源证券 2.8-3.8 深交所

20中瑞01-小公募中瑞实业 8月18日13:00-17:0010亿元（未设基础规模） 3年 AA+/AA+ 大公国际无担保大同证券 6.8-7.3 上交所

G20天成Y-小公募华能天成租赁 8月18日13:30-16:0010亿元（未设基础规模） 3+N年 AAA/AAA 中诚信无担保中信证券/中信建投证券 3.6-4.6 上交所

【企业债】

20沪地产01 8月18日14:00-16:00 20亿元3+2年 AAA AAA 新世纪国泰君安证券/海通证券/东方证券跨市场上海 2020/8/20 上限3.1

【非公开】

泰州市高港高新区开发建设有限责任公司2020年非公开发行公司债券(第二期)8月18日 3.4亿元 2+2+1年/2+2+1年7.0-7.5%/6.5-7.0%-/AA+ 东方金诚有担保江苏创鸿资产管理有限公司担保方正证券 3-4.5 上交所

南通滨海投资发展有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期)8月18日 12亿元 3年 3.8-5.0% AA/AA+ 中诚信有担保南通沿海开发集团有限公司担保东吴证券上交所

杭州余杭开发投资集团有限公司2020年非公开发行项目收益专项公司债券(第一期) 8月18日 10亿元 5+2+2年 3.7-4.7% -/- 无担保浙商证券 3.5-4.8 上交所

禹城市众益城乡建设投资有限公司2020年非公开发行公司债券(保障性住房)(第一期) 8月18日 13亿元 3+2年不超7.5% AA/AA 中诚信无担保中邮证券上交所

湖州市交通投资集团有限公司非公开债券 8月18日 10亿元 3+2年 3.3-4.3% AAA/AAA 无担保长江证券上交所

【PPN】

20中航租赁PPN005：【3-3.3】中航国际租赁有限公司, 92D,AAA,10亿,国企,上海,发行：0818-0819,缴款：0820，已发公募：20中航租赁SCP002，主承：农业银行/交通银行。

20钱投集团PPN001：【3-4】杭州市钱江新城投资集团有限公司, 3Y,AAA,10亿,国企,浙江,发行：0818-0819,缴款：0820，已发公募：18钱投债，主承：杭州银行。

20相城交建PPN001：【3.5-4.3】苏州市相城交通建设投资(集团)有限公司, 3Y,AA+,2亿,国企,江苏,发行：0818-0819,缴款：0820，主承：光大银行/华泰证券。

二级市场

【存款】

今日线下存款价格与上一交易日持平，交投清淡。

【利率债】（二级组）

今天利率债交投较为活跃，收益率窄幅波动，较上一交易日变化不大。具体参与机构来看，国债方面，券商和银行为主买卖，外资买入3Y，大行和外资买入7Y。金融债方面，基金为主买卖3Y品种，其他期限均是交易盘为主参与。

今日1Y内短利率债交投一般，国债收益稳定，金融债收益小幅上行。半年内贴现、国债方面，银行、

外资的买盘较多，1y附近银行资管今天买入需求明显减少

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天短融交投一般，收益较上周五略有下行，成交以年底前到期高评级为主，多为平估值或略高估值成交，跨年以上期限成交资质较弱，多为估值附近成交。参与机构来看，整体以银行主承卖出，基金和银行买入为主。今日NCD交投活跃，年内到期品种和1y品种受到关注较多，年内品种主要还是基金关注，1y品种银行关注增多，整体收益小幅上行，具体来看国股收益，9月底2.29；12月底2.59；春节前2.82；明年3月底2.85。