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首只线上经济基金袭来!消费+科技 ,两大热点一基搞定!

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公共卫生安全事件给我们的生产和生活带来了巨大影响,特殊时期背景下,人们形成了全新的工作模式和生活方式,尽可能减少人际接触以确保安全,通过增加信息流来减少人流影响。简而言之,就是生产生活全面线上化。

对于投资者而言,变化也就意味着新的机遇,当然不能忽视这种线上化背后的投资机遇。

近日,华夏基金推出市场上首只以“线上经济”命名的基金——华夏线上经济混合(010020),由消费领域资深基金经理黄文倩掌舵。为什么建议关注一下这只基金?给大家三个理由。

1、史上第三波线上经济热潮袭来

来自电商平台的销售数据显示,特殊期间,居家隔离“修炼厨艺”,使得空气炸锅、电烤箱、打蛋器、酵母的销售分别增长831%、199%、2404%、710%。在直播带货、门店到家、社区团购、非接触配送等概念带动下,今年以来线上消费迅速增长。近日,国家统计局发布国民经济数据显示,上半年,全国网上零售额51501亿元,同比增长7.3%。其中,实物商品网上零售额达43481亿元,增长14.3%。

当然卫生安全事件带来的改变远不止于消费,线上办公让很多岗位不但得以正常运转,甚至更具效率,极大地加速了“云办公”时代的到来。

其实,这已经不是“线上经济”第一次获得关注,三月份时就诞生了一批股价表现优秀的在线科技企业。线上经济是科技发展和效率体验提升的必然趋势,每次爆发时都有显著的特点:以科技发展的大背景为基础,然后被一个事件性因素点燃。

2003-2008,已经普及的个人电脑和宽带融合在一起。在这一波爆发中,最大的获益者之一电商高速崛起。2003年阿里巴巴开启淘宝业务,当年受非典影响,老百姓因为外出减少,逐步开始接触电商业务,这一波科技和事件性因素的综合影响成为淘宝爆发的推手。

2009-2019是移动互联的时代。在3G网络成为主流后,以2009年iPhone 3GS正式发布成为催化剂,智能手机的爆发打通了移动互联网时代的最后一公里。在移动互联大发展中,催生了美团、拼多多等移动互联巨头。成立于2011年的美团,如今市值已经超万亿。

而在线上经济这两波爆发中,腾讯算是一家始终立于潮头的互联网公司,Choice数据显示,从2004年上市至今,腾讯的前复权股价上涨了64333.47%。

当前,我们正在迎来史上“第三波”线上经济爆发潮!无论是科技发展水平还是需求也都较上两次有更明显的激发。现在,5G时代来临,云计算、VR、AR、人工智能、区块链等技术已经日趋成熟,万物互联时代已经到来。受卫生事件影响,人们生产和生活的变化,也成为线上经济发展的催化剂,制造业智能化、工业物联网呼声四起,网上购物、在线教育、在线问诊、在线娱乐、远程办公、远程授课等一系列线上需求呈井喷式增长。

2、线上经济将成为中长期优质赛道

在华夏线上经济混合(010020)拟任基金经理黄文倩看来,线上经济有望成为权益类市场中长期最优质的赛道之一。

她分析道:从短期视角看,卫生安全事件隔离推动数据流量快速增长。宅居使得游戏视频等线上娱乐表现亮眼,游戏+视频 APP 盘踞应用畅销/免费榜;卫生安全事件延迟复工,远程办公行业关注度提升,在线视频、在线教育等需求提升推动云化趋势。从更长期视角看,消费者行为加速转变带来线上经济爆发式增长。5G 商用带来云视频、云办公、云游戏等应用逐步落地,线上流程持续增长。线下消费模式加速转向线上消费模式,部分传统消费场景发生改变,相关领域蕴藏着长期投资价值。

所以,在确定性高的中长期投资机会面前,早期布局的投资者有机会获得丰厚的长期回报。不过,由于线上经济的第三波大行情刚刚开始,从个股层面而言不确定性依然较高。所以,投资者通过投研实力雄厚的主动基金比如华夏线上经济混合(010020),参与这一主题,无疑是一种更轻松有效的办法,专业的事情交给专业的人去做。

3、更有实力的掌舵者:五星消费基+十余年消费领域积累

华夏线上经济混合(010020)重点投资于线上经济主题相关上市公司,包括但不限于电子商务、互联网、远程办公、影视娱乐、在线教育、在线医疗、在线金融服务、视频直播、物流服务、新型移动出行等领域,可谓囊括了现有新模式下的“新兴消费”。

从投资策略上看,基金首先将根据线上经济主题范畴选出备选股票池,然后通过自上而下的方法对线上经济主题相关行业进行分析,确定相关行业的投资价值和配置比例。在此基础上,再进一步通过“自下而上”进行分析,筛选出线上经济主题中具备核心竞争优势、发展空间大、有持续成长潜力的公司,构建股票投资组合。

在投资比例上,该基金股票投资占基金资产的比例为50%-95。特别值得关注的是,该基金不仅从A股精选标的,还将从港股里优选线上经济相关股票,该基金投资于港股通标的股票比例为股票资产的0-50%。

对于这只颇具投资前景的基金,华夏基金也是派出了重磅人物。华夏线上经济混合(010020)拟任基金经理黄文倩具有12年证券从业经历,2016年开始任职基金经理,现任华夏基金投资研究部总监,具有丰富的权益投资经验,尤其在消费研究投资领域具有明显的优势,她已经有12年的消费行业跟踪研究经验。凭借十多年的消费行业研究积累,黄文倩练就了筛选优质消费股的精准眼光。她偏好行业龙头公司,通过竞争壁垒、商业模式、净资产收益率(ROE)、现金流等定性和定量标准,筛选出优质龙头消费企业。

实战业绩更是最具说服力的注脚。Choice数据显示,黄文倩管理的华夏消费升级,自2016年2月3日她任职基金经理以来,截至今年7月28日,任期内收益高达167.10%,年化收益率达24.46%。在各阶段涨跌幅排名中,也全部表现为优秀。凭借如此优异的的表现,华夏消费升级基金获得了过去三年、四年银河证券五星级荣誉。(数据来源:Wind,银河证券,2020.7.17)

线上经济正在迎来加速爆发期,确定性高的中长期优质赛道值得提早布局!华夏线上经济混合(010020),一键投资消费+科技,助力把握线上经济新机遇!

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