【银华基金】交易日报 2020-07-24

资金日评                        （资金组）

今日资金面维持整体平衡宽松状态。早盘起，银行融出适量充足，非银情绪较好，隔夜平盘无忧，7d价格一路下行至2.0左右，14d下行至2.4成交。午后，市场依然宽松平衡，机构轻松平盘，直到尾盘。央行公开市场为开展逆回购操作，今日有2000亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）                  （一级组）

【利率债】

【国债结果】

91D 209934   加权利率 1.9034%   边际利率 1.9346%   全场倍数 3.18倍   边际倍数 1.49倍   

今日贴现国债市场情绪稳定，91D结果为1.9034%，较上周同期限1.9913价格低6BP。

【口行结果】

1Y 200309   加权利率 2.53%   全场倍数 3.42倍   边际倍数 3.35倍   

2Y 200302X13   加权利率 2.8135%   全场倍数 4.24倍   边际倍数 1.38倍

今日口行市场情绪积极，1Y考虑返费后结果为2.61，高于二级市场6BP；2Y考虑返费后结果为2.86，高于二级价格4BP，二级截标后上行至2.85。

【地方债】

无

【短融中票】

【2020-07-24短融一级发行结果】

20景国资SCP001， ，8e， AA+， 270D， 国企，【3.65】， 光大证券， 2021-04-23， 周五到期

20苏科技城SCP007， 休1，2.5e， AA， 61D， 国企，【3.0】， 光大银行， 2020-09-26， 周六到期

20瀚瑞投资SCP005， 休1，5e， AA+， 90D， 国企，【4.2】， 南京银行， 2020-10-25， 周日到期

20豫园商城MTN001， ，10e， AAA， 3Y， 民企，【3.94】， 兴业银行， 2023-07-24， 周一到期

20武商MTN001， ，9.4e， AA+， 3Y， 国企，【3.88】， 建设银行， 2023-07-27， 周四到期 

20昆明经开MTN001， ，5e， AA， 3Y， 国企，【6.43】， 华夏银行， 2023-07-24， 周一到期 

20连云港PPN005：【取消发行】连云港港口集团有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,江苏,发行：0722-0723,缴款：0724，已发公募：20连云港SCP004

20扬州经开PPN001：【4.30】扬州经济技术开发区开发总公司, 5Y,AA+（中债信用增进投资股份有限公司担保，AAA）,不超过5亿,国企,江苏,发行：0724,缴款：0727，已发公募：20扬州经开CP001

【公司债】

无

【企业债】

无

【ABS、非公开】

无

【PPN】

无

一级市场（7月27日发行）                     （一级组）

【利率债】

农发

14:00-15:00

20农发02(增17) 60亿元 3年 2.20% 荷兰式 追加不超过10亿

20农发05(增14) 60亿元 5年 2.25% 荷兰式 追加不超过10亿

17农发15(增29) 30亿元 10年 4.39% 荷兰式 追加不超过10亿

【地方债】

地方政府一般债

14:00-14:40

20四川债93 85.9亿元 5年 AAA 荷兰式 上限基准上浮30%

【短融中票】

【2020-07-27超短融一级发行信息】

7月27日, 20凯盛科技SCP007, 0.08年, 5亿, AA+, 央企, 【待定】, 07-27, 07-28 

7月27日, 20椒江国资SCP001, 0.08年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-29, 07-30 

7月27日, 20中建七局SCP002, 0.16年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 07-29, 07-30 

7月27日, 20鲁电三建SCP001, 0.16年, 2亿, AA+, 央企, 【待定】, 07-29, 07-30 

7月27日, 20国航SCP011, 0.27年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 07-28, 07-29 

7月27日, 20广新控股SCP025, 0.34年, 6亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-29, 07-30 

7月27日, 20国新租赁SCP010, 0.50年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 07-29, 07-30 

7月27日, 20思明国控SCP002, 0.73年, 4亿, AA, 国企, 【待定】, 07-29, 07-30 

7月27日, 20渝康资产SCP002, 0.74年休2, 6亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-28, 07-29 

7月27日, 20晋路桥SCP001, 0.74年休1, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-29, 07-30 

7月27日, 20漯河城投SCP002, 0.74年休1, 4亿, AA, 国企, 【待定】, 07-29, 07-30 

7月27日, 20潞安CP002, 1.00年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-29, 07-30 

7月27日, 20新盛投资CP001, 1.00年, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 07-29, 07-30 

7月27日, 20广元投资MTN001, 1.5+1+1年休1, 3+2亿, AA, 国企, 【待定】, 07-29, 07-30 

7月27日, 20大连万达MTN004, 2+1年休2, 10.5+24.5亿, AAA, 民企, 【待定】, 07-29, 07-30 

7月27日, 20齐鲁交通MTN002, 3.00年休2, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-29, 07-30 

7月27日, 20西安高新MTN008, 3+N年休2, 3+7亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-29, 07-30 

7月27日, 20鄂长投MTN001, 3.00年休2, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-29, 07-30 

7月27日, 20陕煤化MTN003, 3+N年休2, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-29, 07-30 

7月27日, 20滨湖建投MTN001, 3+2年, 7+3亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-29, 07-30 

7月27日, 20金华城投MTN001, 3+2年, 8亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-29, 07-30 

7月27日, 20兴创投资MTN001, 3+2年, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-29, 07-30

【其他金融债】 

无

【ABS】 

保利融资租赁有限公司2020年度第一期保利置业供应链资产支持票据

主承：交通银行，中信建投

20保利融资ABN001优先 3.7亿元 1年 2021/7/14 AAA 中诚信 簿记建档

20保利融资ABN001次 0.01亿元 1年 2021/7/14  中诚信

湖南中宏融资租赁有限公司2020年度第一期资产支持票据

主承：海通证券，民生银行

20中宏ABN001优先 11.4亿元 1.5年 2022/1/25 AAA 中诚信 簿记建档

20中宏ABN001次 0.62亿元 2.2年 2022/10/25  中诚信 

融享2020年第二期个人住房抵押贷款资产支持证券

主承：平安证券，国泰君安，中信建投

时间：09:30-15:00

20融享2A1 4亿元 2.2年 2022/10/26 AAA 中诚信 簿记建档

20融享2A2 13.6亿元 11.2年 2031/10/26 AAA 中诚信 簿记建档

20融享2C 2.37亿元 19.2年 2039/9/26  中诚信

【公司债】

20平证04-小公募 平安证券 7月27日14:00-16:00 10+20亿元 1.25年 AAA/AAA 联合评级 无担保 招商证券 2.5-3.5 上交所

20中建G1-小公募 中国建筑国际 7月27日14:00-16:00 合计发行30亿元（未设基础规模，可回拨） 3年 AAA/AAA 中诚信,联合评级 无担保 中信建投证券/中信证券 2.8-3.9 上交所

20中建G2-小公募 中国建筑国际 7月27日14:00-16:00 合计发行30亿元（未设基础规模，可回拨） 5年 AAA/AAA 联合评级,中诚信 无担保 中信证券/中信建投证券 3.4-4.4 上交所

20兴投02-小公募 兴港投资 7月27日14:00-17:00 10亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 联合评级 无担保 中信证券/中信建投证券 3.6-4.6 深交所

【企业债】

20泰信债02 7月27日14:00-16:00 4亿元 5+5年 AA+  AAA 新世纪 江苏省信用再担保集团有限公司 国开证券/东吴证券 跨市场 泰州市 2020/7/29 上限5.2

【非公开】

金辉集团股份有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 7月27日 5亿元 2+1年 6.2-7.2% AA/-  无担保 第一创业证券/西南证券 上交所

兴业国信资产管理有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 7月27日 31亿元 3+2年 3.0%-4.5% AAA/-  无担保 兴业证券/国金证券 上交所

汕头市投融资集团有限公司非公开发行2020年公司债券(第二期) 7月27日 12亿元 3+2年 3.5-4.5% AA+/-  无担保 浙商证券 上交所

宜兴拓业实业有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 7月27日 15亿元 3+2年4.5-5.5% AA/-  无担保 天风证券 上交所

天津市宁河区兴宁建设投资集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 7月27日 5亿元 2+2+1年 6.5-7.5% AA/AA+ 中证鹏元 有担保 天津临港建设开发有限公司担保 中航证券 深交所

【PPN】

20岳阳城建PPN001：【4-5.5】岳阳市城市建设投资集团有限公司, 3Y,AA+,5-7.5亿,国企,湖南,发行：0727，缴款,0728

20浦口康居PPN002：【4-5】南京浦口康居建设集团有限公司, 3Y,AA+,不超过7亿,国企,江苏,发行：0727-0728,缴款：0729，已发公募：20浦口康居MTN002

20中航租赁PPN003：【2.8-3.8】中航国际租赁有限公司, 289D,AAA,7亿,国企,上海,发行：0727-0728,缴款：0729，已发公募：20中航租赁MTN001

20曲文投PPN002：【4.5-5.8】西安曲江文化产业投资(集团)有限公司, 2Y+1Y,AA+,7-10亿,国企,陕西,发行：0727-0728,缴款：0729，已发公募：19曲文投CP001

20宁河西PPN001：【3.2-3.75】南京市河西新城区国有资产经营控股(集团)有限责任公司, 1Y+1Y+1Y,AAA,15亿,国企,江苏,发行：0727-0728,缴款：0729，已发公募：20宁河西MTN001

二级市场                                         

【存款】

今日线下存款价格涨跌互现，部分吸储活跃股份制停收，整体交易较清淡。

【利率债】（二级组）

今天利率债交投活跃，受到股市下跌和中美关系的影响，收益率显著下行。具体参与机构来看，，国债方面，大行买入5Y，外资买入5Y、7Y、30Y，基金买入10Y和30Y，银行和券商参与买卖各个期限。金融债方面，基金买卖2-10Y品种，银行和券商买卖7Y-10Y品种。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天短融交投一般，成交以3m内期限高评级为主，长期限成交较少，资质较弱。收益整体较昨日上行约5BP-10BP。基金和银行双边参与为主。今日NCD交投一般，半年内品种收益小幅下行，半年以上品种小幅上行，整体变动不大，需求主要集中在季内到期以及年内到期品种，具体来看国股收益，9月底2.25,；12月底2.62；春节前2.75；明年3月底2.77。

中票

今日中票交投活跃度与前日基本持平，买盘积极性不减，需求仍主要集中在3年、5年AAA品种，AAA永续及短期限AA+券种，成交收益率走势与利率债背离，全天下行3-8BP。

企业债、公司债

今日企业债公司债市场交投活跃，买盘情绪依旧高涨，卖盘矜持态度不改，收益继续大幅下行，1-3年优质AAA关注为主，基金和券商参与较多。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、倪逸芸、姜时雨、张鲲翼

一级组：李恺天、高红

线下组：刘菲、于茜，高洁

二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭